قائمة التدفقات النقدية الجزء الثالث

[علي النجار]

الفصل الثالث

قائمة التدفقات النقدية :

طرق إعدادها ودورها في تحسين مستوى الافصاح المحاسبي

أولاً : إعداد قائمة التدفقات النقدية :

ان إعداد قائمة التدفقات النقدية سيكون بسيطاً وسهلاً اذا كان هناك سجل استاذ عام يوفر المعلومات الضرورية لذلك ن فكل ما نحتاجه هو فحلاً وتحليلاً لحساب النقدية اذ يتم فيه تلخيص المجموعات الاساسية للمتحصلات والمدفوعات النقدية وكل ما يبقى عمله هو ان نقرر ما اذا كانت كل مجموعة أو نوع لكل من التدفقات النقدية الداخلة أو الخارجة على انها نشاطاً تشغيلياً أو استثمارياً أو تمويلاً .

وبينما قد يظهر تحليل حساب النقدية على انه مدخل سهل لإعداد قائمة التدفقات النقدية ، لكنه لا يخلو من بعض المآخذ : أولها ان معظم الشركات وحتى الصغيرة منها لديها كم هائل من العمليات النقدية وليس من المعقول ان يتم تحليل جميع هذع العمليات والتفصيل التام . وثانيها ان حساب النقد غير متاح لجميع الاطراف المهتمة بالمحددات الاقتصادية وعلى الاخص المستخدم الخارجى . وثالثها ان حساب النقدية لا يحتوى عادة على وصف لكل عملية نقدية فلا نستطيع بشكل عام ان نحدد العملية نتيجة النظر الى حساب النقدية .

والبديل ما اجل الحصول على المعلومات الضرورية اتحديد التغير في النقدية هو ان يتم تحليل التغيرات التي طرأت على الحسابات غير النقدية ، وسبب ذلك ان حساب النقدية يتأثر بنوع التدفقات ، فاذا كانت داخلة يجعل مديناً واذا كانت خارجة يجعل دائناً ، وبنفس الوقت تجعل حسابات اخرى دائنة أو مدينة حسب نوع العملية وتقفل بعض هذه الحاسبات في قائمة الدخل وتقفل الاخرى في الميزانية .

والشكل رقم (6) يبين التغير في رصيد النقدية من خلال التغير في ارصدة الحسابات غير النقدية ، اذيبدأ الشكل من المعادلة المحاسبية الظاهرة في البند رقم (1) ، الذي تم التوسع بها وذلك بفصل النقدية من مجموعة الاصول كما في البند رقم (2) ، وبتحويل الأصول الأخرى إلى الطرف الأخر من المعادلة كما في البند رقم (3)ثم ان التغير في جانب واحد من المعادلة ( النقدية ) يجب ان يساوي التغير في الجانب الاخر (الحسابات غير النقدية) .والجزء الرابع يبين انه يمكن تفسير التغيرات النقدية وبشكل كامل ، عن طريق تحليل التغيرات في الالتزامات وحقوق الملكية و الاصول غير النقدية .وهذه المعلومات تمثل كا ما تحتاج اليه قائمة التدفقات النقدية في عملية إعدادها .

ثانياً: طرق عرض التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية

تتجسد أهمية التعرف على الطريقة المستخدمة لاحتساب صافي التدفق النقدي التشغيلي بما تتضمنه كل طريقة من مضمون معلوماتي تتماشى مع متطلبات الافصاح المحاسبي الذي اصبح ركناً من اركان إعداد القوائم المالية المنشورة فضلاً عن ان قدرة المستثمرين أو غيرهم على الفهم تختلف بمستويات ادراكهم أولاً وباختلاف اسلوب أو منهج العرض ثانياً ، كذلك فان مستوى التفصيل وملائمة المعلومات ستتباين والوقت اللازم للإعداد سيتلف باختلاف الطريقة المستخدمة لاحتساب صافي التدفق النقدي التشغيلي .

ويمكن احتساب صافي التدفقات النقدية من الانشطة التشغيلية على وفق طريقتين (المباشرة ، غير الباشرة) ،وعلى الرغم من ان كلا الطريقتين يصلان الى نفس النتائج ،غير انهما يختلفان في خطوات الوصول الى صافي التدفق التشغيلي .

1- الطريقة المباشرة

ان الطريقة المباشرة لاحتساب صافي التدفق النقدي التشغيلي تدرج المقبوضات والمدفوعات النقدية من النشاطات التشغيلية، والفرق بين هذين المبلغين يمثل صافي التدفق النقدي التشغيلي ، اذ في ظل هذه الطريقة يتم احتساب النقد التشغيلي بتحويل (تعديل) كل من بنود قائمة الدخل المعد وفق اساس الاستحقاق الى الاساس النقدي، كذلك يطاق على هذه الطريقة طريقة كشف صافي الدخل . وان الاسلوب الامثل لتطبيق الطريقة المباشرة هي من خلال تحليل الايرادات والمصروفات وبالتسلسل الذي جاءت به في قائمة الدخل ، وبتعبير اخر تتطلب الطريقة اعداد قائمة الدخل وفق الاساس النقدي. ولاجل تبسيط فهم حقل الانشطة التشغيلية(المقبوضات والمدفوعات) يتم ادراج الاصناف الرئيسية له.

ان اغلب بنود المجرى النقدي (تدفق او انسياب) بحاجة الى اجراء التسويات (التعديلات) لكي يتم تحويلها من اساس الاستحقاق الذي تعتمد عليه المحاسبة التقليدية الى الاساس النقدي ، فغالباً ماتكون هنلك مبيعات اجلة تتمثل بزيادة المدنيين في نهاية الفترة عن بدايتها ، ويعود السبب الى الساسة الائتمانية للشركة او الى ضعف الكادر المسؤول عن تحصيل النقدية.

اما الاندثار فلا يؤخذ بنظر الاعتبار عن احتساب التفقات النقدية الداخلة او الخارجة خلال السنة لانه مصروف دفتري وليس مصروف نقدي.

وتتميز الطريقة المباشرة لاحتساب صافي التدفق النقدي التشغيلي ، لأنها توفر معلومات اكثر فائدة وملائمة للمستخدمين ، وهذا ما يتماشى مع متطلبات الإفصاح المناسب فضلاً عن انها تخدم المحلل المالي في اشتقاق نسب ومؤشرات مالية اوفر مما لو عرض فقط المجموع الحسابي (صافي التدفق النقدي التشغيلي) ، حيث ان المعلومات التفصيلية لكل من التدفقات والانسيابات النقدية تكون ذات محتوى إعلامي أفضل للكشف عن قدرة الشركة في توليد النقد الكافي لتسديد الديون، أو لإعادة الاستثمار وتوظيف النقدية في العمليات التشغيلية، والأغراض التي استخدمت فيها هذه النقدية وللفترات الماضية تفيد في تقدير مجرى النقد المستقبلي من العمليات التشغيلية .

ويؤكد مؤيدو الطريقة المباشرة على أن الكلفة الإضافية اللازمة لاحتساب المقبوضات والمدفوعات النقدية ليست كبيرة أو ذات أهمية قياسا بتحسين مستوى ادرك المحتوى ألمعلوماتي لمجرى النقد التشغيلي.

2- الطريقة غير المباشرة

تعمل الطريقة غير المباشرة بتسليط الضوء لأسباب الاختلاف بين صافي الدخل المحاسبي وصافي التدفق النقدي التشغيلي ، إذ إنها تستلزم تعديل صافي الدخل بالبنود التي لا تمثل تدفق او انسياب نقدي، او بمعنى اكثر دقة الغاء تاثير صفقات قائمة الدخل التي لا تؤدي الى زيادة او انخفاض مماثل بالنقد لمبالغها.

ان البنود غير النقدية التي تم تنزيلها من الإيرادات عن احتساب الدخل الحسابي، يجب ان تضاف ثانية للوصول الى صافي التدفق النقدي التشغيلي، اذ ان كل بند من هذه البنود غير النقدية يمثل عبئاً تحميلياً على الدخل المحاسبي دون ان يصاحبه تدفق نقدي (كالإندثارات، إطفاء خصم السندات ....الخ).

أما البنود التي يجب ان تنزل من صافى الدخل المحاسبي ، فهي تلك البنود غير النقدية والتي سبق وان تم إضافتها إلى الإيرادات عن حساب الدخل المحاسبي (كإطفاء علاوة السندات ، الانخفاض في الدائنين والمطلوبات المستحقة .... الخ).

وبخصوص الارباح (والخسائر) من بيع الاصول ،فيصار الى اضافة الخسائر (لأنها تحميل غير نقدي) الى صافى الدخل ،وتطرح الارباح (لان الارباح تدرج في قائمة التدفقات النقدية على انها جزء من المتحصلات النقدية من الانشطة الاستثمارية ) من صافى الدخل لتلافى ازدواجية الحساب مرة كجزء من صافى الدخل والمرة الثانية كجزء من المتحصلات النقدية من عملية البيع .

وترتكز الفائدة الرئيسية للطريقة غير مباشرة فى انها تظهر الاختلافات بين صافى الدخل وصافى التدفق النقدي التشغيلي ، وبذلك فهي تساعد مستخدمي القوائم المالية من معرفة كيفية الانتقال من الارقام المحاسبية الى التيارات النقدية .

و بهذا يقال ان الطريقة غير المباشرة توفر ربطاً مفيداً بين قائمة التدفقات النقدية و كل من قائمتي الدخل و الميزانية . فضلاً عن ان القائمة المقدمة بالطريقة غير المباشرة تعد مألوفة بشكل اكبر بالنسبة الى المستخدمين المختلفين ، كما انه اقل كلفة .

اما المحللون الماليون فهم يفضلون هذه الطريقة لأهتمامهم بالدرجة الاساس بتقدير التدفقات النقدية المستقبلية والناتجة عن تقدير الدخل المستقبلي مع تعديل عناصر الايرادات والمصروفات غير النقدية ، لذلك فانها تتماشى مع نموذج التنبؤ الذي يستخدمونه .

ثالثاً : دور قائمة التدفقات النقدية فى تحسين الافصاح المحاسبى .

تقوم الوظيفة المحاسبية على احد المرتكزات الاساسية ، والمتمثلة بتوفير المعلومات عن الوحدة الاقتصادية من خلال وصف نشاط تلك الوحدة و التى تظهر نتائج اعمالها وسيولتها النقدية ،مما يعكس الصورة الوفية والصادقة لوضع الوحدة الاقتصادية ونشاطها وهذا الانعكاس لايمكن ان يكون واضحاً ما لم تقوم المحاسبة بتبسيط الحقيقة المعقدة والمتعددة الاشكال وتستخدم عادة القوائم المالية كمخرجات للعمل المحاسبي ، وتعد قائمة التدفقات النقدية احدى تلك القوائم والتى ينتظر منها ان تزيد فاعلية نظام المعلومات المحاسبي ، عليه سيكون محور النقاش اللاحق ، هو بيان واقع القوائم المالية الحالية فضلاً عن بيان مساهمة قائمة التدفقات النقدية فى التغلب على نقاط الضعف في القوائم المالية التقليدية ودورها في حل مشكلات تطبيق مبدأ الافصاح المحاسبي تمهيداً للانتقال للدراسة الميدانية المتضمنة اختبار العلاقات والتأثير بين قائمة التدفقات النقدية والإفصاح المحاسبي.

1- واقع القوائم المالية الحالية

يمكن وصف المحاسبة المالية بأنها نظام لقياس المعلومات المالية عن الوحدة الاقتصادية ، وايصالها للاطراف الخارجية ، وذلك بأستخدام الوحدات النقدية . وتنتهي تلك العمليات المحاسبية بتقارير مالية ( قوائم محاسبية وايضاحات مرفقة ) والتي تحتوي على المعلومات المحاسبية الملائمة لقرارات الاطراف الخارجية عن الوحدة الاقتصادية .

وبالرغم من ان التقارير المالية تتصف بأنها من اهم مصادر المعلومات المتوفرة ، لكنها تعاني من بعض اوجه القصور ، او ربما محدودية في تقديم المعلومات الملائمة للمستخدمين المختلفين – لاسيما حينما يتضمن التقرير السنوي القوائم المالية التقليدية فحسب – والتي تستخدم في تحقيق بعض او كل اهداف القوائم المالية متمثلة في : تسهيل اتخاذ غير ان واقع الحال يشير الى ان القوائم المالية الحالية ( الدخل ، المركز المالي ) تعاني من بعض نقاط الضعف ، فعل سبيل المثال ، ان قائمة الدخل وطالما انها تعد استنادا الى مبدأ الاستحقاق المحاسبي وما يرافقه من مشاكل التقدير والاجتهاد الشخصي في تحميل كل فترة محاسبية مما يخصها من ايرادات وما يقابلها من مصروفات ، دون الاخذ بالاعتبار التدفقات او الانسيابت الفعلية للمصروفات او الايرادات ، عليه يلاحظ وبناء على ذلك ، قد تحقق بعض الوحدات ربحا محاسبيا لكنها تعاني من اعسار مالي ، نتيجة لضعف السيولة ، لذا فمن الصعب تحقيق احد اهداف القوائم المالية اعلاه في امكانية تحديد سيولة الوحدة الاقتصادية وقدرتها على التوسع والنمو او تسديد التزاماتها .

اما قائمة المركز المالي كسابقاتها تعاني من بعض الضعف ومن اهمها انها صورة ساكنة عن الوضع المالي للوحدة الاقتصادية وبذلك فهي لا تعكس التغيرات التي تمت على اصول وخصوم الوحدة او حقوق الملاك فيها ، فضلا عن ان عنصر التقدير يدخل في تحديد قيم البعض من اصولها كالمدنيين واحتساب القيم الدفترية للاصول الذي يتأثر بالاندثارات مما يؤثر بأن يجعل عناصر قائمة المركز المالي غير معبرة عن الواقع بشكل دقيق .

2- دور قائمة التدفقات النقدية في التغلب على نقاط الضعف في القوائم المالية

جاء الاهتمام خلال عقد الثمانينات بالتدفقات النقدية من قبل المحللين ، نظرا لما تقدمه هذه القائمة من معلومات مفيدة تبين السيولة والمرونة المالية للشركة وكذلك لأهمية هذه المعلومات في تقديم المؤشرات الجيدة للتنبؤ باحتمالات الاعسار المالي والافلاس للشركة في المستقبل وتعود فائدة هذه القائمة الى دورها الفاعل في التغلب على نقاط الضعف للقوائم المالية التقليدية اذ تساهم قائمة التدفقات النقدية اولا بتحديد عناصر المصروفات غير النقدية ( المحاسبية ) كاندثار الاصول الثابتة وذلك لانها تعد وفق الاساس النقدي خلافا لما يعمل به في قائمة الدخل وثانيا تظهر القائمة صافي التغير النقدي خلال فترتين ماليتين ، ومن ثم تعمل على تجميع بنود التدفقات النقدية في مجموعات مترابطة مما يساعد في توضيح حركة العمليات النقدية ولمختلف النشاطات التي تمت داخل الشركة خلافا لما تظهره قائمة المركز المالي او قائمة الدخل والمتمثل في اظهار ارصدة هذه النشاطات فقط.

فيمكن التكهن بقدرة الشركة على توليد التدفقات النقدية المستقبلية وتوقيتها من خلال عمليات الشركة الى الاتنشطة الرئيسة وذلك بفحص العلاقات بين المبيعات وصافي التدفق النقدي التشغيلي عبر فترات متتالية كذلك فأن تقسيم العمليات حسب الانشطة يساعد قارئ القوائم المالية في ان يتفهم ونشكل افضل لماذا زادت او نقصت الاصول والالتزامات خلال الفترة المحاسبية فضلا عن ان توفر النقدية ونشكل كاف من شأنه ان يمكن المستثمرين او المقرضين او غيرهم من التعرف على مقدرة الشركة لدفع مقسوم الارباح والوفاء بالتزاماتها في مواعيدها .

وكما هو الحال بالنسبة لقائمتي الدخل والميزانية في انهما يستندان الى منظور تاريخي فأن قائمة التدفقات النقدية تعد كذلك قائمة تاريخية ، لكن على القارئ ان يحاول استخدام هذه المعلومات للتنبؤ بمجرى النقد المستقبلي وان المنطق المؤيد لأهمية الافصاح عن قائمة التدفقات النقدية هو لان نجاح الشركة ( الوحدة الاقتصادية ) يعتمد على قدرتها في تعظيم مجرى نقدها بمرور الزمن وان قائمة التدفقات النقدية هي الاكثر دلالة ومعنى من قائمتي الدخل والميزانية التقليديتين

3- دور قائمة التدفقات النقدية في التغلب على مشكلات تطبيق مبدأ الافصاح المحاسبي .

سبق الاشارة الى ان اية مناقشة او بحث لمبدأ الافصاح المحاسبي لابد ان يتم في اطار اغراض المحاسبة المالية التي تتمحور في نهاية الامر حول غرض رئيسي هو توفير المعلومات الملائمة للفئات التي تستخدم تلك المعلومات لاتخاذ القرارات الاقتصادية المختلفة وبسبب اتساع مفهوم مبدأ الافصاح فأنه عادة ما يرافق تطبيقه جملة من المشكلات كان اولها : تحديد المستخدم المستهدف ومن اهم هؤلاء المستخدمين (المستثمرين ) إذ انهم يشكلون من الناحية العددية اعلى نسبة من مستخدمي المعلومات المحاسبية لاسيما تلك المنشورة في القوائم المالية .

ويتفق مستوى ادراك المستثمرين لمعلومات قائمة التدفقات النقدية مع قدرتهم على فهم واستخدام تلك القائمة لأغراض اتخاذ القرارات الاستثمارية – مثلا – او تقييم الاداء فكلما كانت القائمة واضحة وبعيدة عن التعقيد سواء في طريقة العرض او في استخدام المصطلحات المحاسبية كلما تحسنت امكانية الفهم والاستخدام لمعلومات تلك القائمة وتشير الادبيات المحاسبية ان نموذج القائمة المعد بالطريقة المباشرة يمكن فهمه بسهولة وبالتالي فهو اكثر توافقا مع اهداف قائمة التدفقات النقدية . اما ثاني مشكلات الافصاح المحاسبي فهو : تحديد طبيعة ونوعية المعلومات ومما لا شك فيه ان الوحدات النقدية هي الاكثر استخداما للتعبير عن المعلومات المحاسبية وبالرغم من وجود الانتقادات العديدة على تمسك المحاسبين بالمعلومات المالية لاسيما مع ارتفاع الاسعار وانخفاض قيم العملة فأن المعلومات المالية ما تزال تهيمن على القوائم المالية ومنها قائمة التدفقات النقدية . اما بخصوص نوعية المعلومات التي تعرضها قائمة التدفقات النقدية فتعد كل من خاصية الملائمة والثقة هي الاساس الذي تعد بموجبه القائمة إذ يعكس على سبيل المثال صافي التدفق النقدي التشغيلي كل من قوة السيولة وقوة الربحية للوحدة الاقتصادية واللذان بدورهما يؤثران على اتخاذ القرارات الاستثمارية كذلك فأن صافي التدفق النقدي التمويلي فيوضح السياسة المالية التي تتبعها الادارة هذا فضلا عن ان معلومات قائمة التدفقات النقدية تتصف بالثقة وامكانية الاعتماد عليها لحياديتها وموضوعية ارقامها .

وفيما يخص مشكلة الافصاح الثالثة وهي : تحديد طرق / اساليب الافصاح فقد يبدو جليا اهمية استخدام قائمة التدفقات النقدية بوصفها احدى ادوات الافصاح المحاسبي إذ اكدت غالبية المنظمات والجمعيات المهنية عللى ضرورة اصدار معيار يلزم الوحدات الاقتصادية بأعداد قائمة التادفقات النقدية كأحدى القوائم

المالية الختامية الاساسية ، وكان صدور المعيار المحلي رقم (7) من قبل مجلس المعايير المحاسبية والرقابية عام 1997 ، كدليل اضافي لأهمية تلك القوائم في بيئة الابلاغ المالي إذ تمتاز القائمة بالشمول لانها تعكس نتيجة الانشطة الاقتصادية كافة اضافة الى انها توفر المعلومات حول اختلاف الرصيد النقدي خلال الفترة المحاسبية واسباب الفروقات بين صافي التدفق وصافي الدخل إذ ان الكثير من قراء القوائم المالية يرغبون في معرفة اسباب تلك الفروقات وبالتالي لتحديد معولية رقم الدخل .

وفيما يخص المشكلة الرابعة والمتمثلة : بتوقيت الافصاح عن القائمة فلأجل ان يكون الافصاح عن المعلموات المحاسبية فعالا لابد من مراعة توقيته إذ ليس من الضروري فقط ان يحصل مستخدموا القوائم المالية على المعلومات المالية الملائمة لتنبؤاتهم وقراراتهم وانما يجب ان تكون مرتبطة بالفترة الحالية وليس بالفترات السابقة فقد شدد مثلا مجلس المبادئ المحاسبية على ذلك ...

وكمثال بسيط على قائمة التدفقات النقدية ...

الأتي قائمة التدفقات النقدية لشركة اوراسكوم للفنادق والتنمية .. شركة مساهمة مصرية .. عن الفترة المنتهية 31/ديسمبر /2006 وقد تم الحصول عليها من منتدى المحاسبين العرب الالكتروني عن طريق مراسلته .. .. وهي كالأتي : -

وهذه أيضا مثال أخر على قائمة التدفقات النقدية لشركة رمكو لإنشاء القرى السياحية ... شركة مساهمة مصرية ... عن الفترة المنتهية 31/مارس/2007 وقد تم الحصول عليها من منتدى المحاسبين العرب الالكتروني من خلال مراسلته وهي كالأتي : -

[ashrafabdulwahed]

اخي علي مشكور علي هذا المجهود الرائع .

ولكن يا حبذا لو قمت بوضع الموضوع كاملا في ملف واحد وارفقتة بالمنتدي بموضوع واحد.

وذلك فقط لنجعله مرجع يسهل الوصول اليه .

فكما تلاحظ جميع الجداول والمعادلات لم تظهر بالمشاركة .

والله ولي التوفيق .

[أحمد محمود محمد بكير]

موضوع جيد جدا يستحق الشكر والاعجاب

baker

[علي يعقوب يوسف محمد]

اشكرك يااخي على هذه المساعدة بهذه المشاركة التي استفد منها في اعداد بحثي وارجو ان تزودني بماهو جديد حول هذا الموضوع وانا شاكر لك من صميم القلب