المخاوف من الركود ومحاولة الإنقاذ الصينية تُخمِد الاقتصاد 11/11/08 من forexyard

[fxyard]

بسم الله الرحمن الرحيم

التحليل اليومي لسوق تجارة العملات و المعادن مقدمة من قبل اخصائيين ومحللين من شركة Forexyard

العناوين الرئيسية:

المخاوف من الركود ومحاولة الإنقاذ الصينية تُخمِد الاقتصاد

عوّض الدولار الأمريكي بعض ما تكبده من خسائر بعد أن تلاشت سريعًا حالة التفاؤل الأولية التي سادت السوق فيما يتعلق بإعلان الصين عن تخصيص ميزانية في محاولة منها لتحفيز النشاط الاقتصادي. كما فقدت العديد من العملات الأوروبية قوتها بعد أن كشفت عن خطة إنقاذ تبلغ ميزانيتها 600 مليار دولار. وبينما كانت هذه الخطة تعتبر خطوة في الاتجاه الصحيح، إلا أنها قد لا تكون كافية لمنع الاقتراب السريع من الركود.

التحليل الاقتصادي

الدولار الامريكي USD

- ميزانية صينية لتحفيز معدل النمو الاقتصادي تقدم دعمًا للدولار

ارتد الدولار الأمريكي للأعلى أمام اليورو بعد انخفاضه في البداية إلى أعلى مستوى خلال يوم واحد عند 1.2925 في آخر جلسة نيويورك. ارتفع الدولار الأمريكي بعد أن تلاشت سريعًا حالة التفاؤل الأولية التي سادت السوق فيماي تعلق بإعلان الصين عن تخصيص ميزانية في محاولة منها لتحفيز النشاط الاقتصادي، وبالتالي أغلق يوم التداول أمام اليورو عند 1.2737. أعلنت الصين عن إطلاق ميزانية لتحفيز معدل النمو الاقتصادي يوم الأحد وقدرها 600 مليار دولار أمريكي، وكان رد فعل السوق المبدئي لهذا الإعلان من الصين ايجابي للغاية وقدم دعما لبعض المستثمرين الذين يهدفون إلى اخذ المزيد من الخطورة. ونتيجة لتراجع معدلات كره المخاطرة، أغلق الدولار بارتفاع أمام اليورو. ولكن قد لا تكون خطة الصين كافية لتجنب الركود الاقتصادي العالمي. قال بعض المحللين أنه على الرغم من أن هذه المبادرة من الصين كانت خطوة في الاتجاه الصحيح، إلا أنه من غير المحتمل أن تقدم حل فوري للاقتصاد العالمي. وقد تم الإعلان عن بعض أجزاء هذا البرنامج، مثل تقليل معدلات الضرائب على المصدرين ومطوري العقارات. وستكون هناك أولوية لبعض الأجزاء مثل الإنفاق على إعادة إنشاء محافظة "شيشوان" بعد تعرضها للهزات الأرضية في الفترة الأخيرة. وبذلك نجد أن الصين تتخذ خطوات مادية وتلحقها بسياستها النقدية المتكيفة، وذلك كما هو الحال في العديد من الدول الأخرى مثل أمريكا واليابان وألمانيا وبريطانيا. يتنبأ بعض المحللين بأن الدولار قد يكون و المستفيد الأول من خطة الإنقاذ الصينية. فلأن الصين هي المحرك الأساسي للنمو العالمي، قد يؤدي ذلك إلى تعافي الثقة في السوق. على الرغم من ذلك، لم يظهر حتى الآن إلى أي مدى سيكون الاستمرار في هذه الخطة، وما هي القطاعات التي ستحصل على المزيد من الإنفاق، والأكثر من ذلك، إذا ما سيتحول ذلك إلى تحسن معدل النمو الربع سنوي. ويتمثل القلق الأكبر بين المستثمرين في أن الصين لا يزال عليها أن تتخذ إجراء أكثر قوة لمعالجة الأزمة الاقتصادية،لأن حتى هذه الميزانية الكبيرة قد لا تفي بالغرض من أجل منع الدخول في الركود العالمي، وبالتالي لا يزال السوق متوترًا فيما يتعلق بالمخاوف المستمرة من الركود الاقتصادي العالمي. بسبب الأجازات الوطنية، ستغلق البنوك الأمريكية والكندية والفرنسية أبوابها اليوم. قد يشهد التداول اليوم ارتفاع كبير في معدل التذبذب أو انخفاض كبير في التذبذب.تعتبر البنوك الكبيرة من صناع السوق الأساسيين في سوق العملات. وبالتالي قد يتمكن التجار من الاستفادة من ارتفاع معدل التذبذب وذلك من خلال أساليبهم اليوم في التداول، حيث قد تكون هناك موجات سعرية كبيرة.

اليورو EUR

- ارتفاع مبكر لليورو ولكنه يفقد قوته أمام الدولار

ارتفع اليورو يوم أمس بنسبة 1.4% تقريبًا أمام الدولار ليسجل أعلى سعر في الجلسة عند 1.2925، ليغلق اليوم بانخفاض قدره 150 نقطة. كما ارتفع الباوند خلال اليوم أمام الدولار بنسبة 0.8% ليصل إلى 1.5870 ولكنه تخلى عن ارتفاعه في آخر ساعة من التداول ليغلق بانخفاض قدره 169 نقطة. وقد فقدت العملات قوتها بعد أن كشفت الصين عن خطة لتحفيز معدل نمو اقتصادها تبلغ تكلفتها 600 مليار دولار، مع العلم أن الصين تعتبر أحد اكبر المساهمين في معدل النمو في العالم. خلال الأشهر القليلة الماضية، قامت العديد من الدول بقطع سعر الفائدة لتخفف من التأثير السلبي لتباطؤ النمو العالمي على اقتصادياتها. فاجئ البنك البريطاني الأسواق الأسبوع الماضي بتقليل سعر الفائدة إلى 3.25%. وأعلن "جان كلاود تريشيه" يوم أمس أم تراجع التضخم قد يسمح للبنوك المركزية بتقليل أسعار الفائدة أكثر لمعالجة التباطؤ العالمي. اليوم سيتم الإعلان عن تقرير ZEW للثقة الاقتصادية. ومن المحتمل أن تُظهِر هذه البيانات تراجع مؤشر توقعات المستثمرين والمحللين في ألمانيا خلال هذا الشهر، وسيكون هذا بالتالي مؤشر إلى تدهور الثقة بشكل عام في أوروبا. ومن المحتمل أن يقدم ذلك للبنك الأوروبي المزيد من الأسباب لقطع سعر الفائدة أكثر. في الوقت الحالي، لا تزال أسواق العملة في توتر، حيث لا تزال المخاوف مستمرة بشأن الركود العالمي، ولا يزال أي ارتفاع في الرغبة في المخاطرة مؤقتًا. عبّر المستثمرون عن قلقهم من أن تتمكن خطة الإنقاذ الصينية بالكاد من منع الركود العالمي. وبالتالي، قد ينتهي التصحيح الحالي لليورو/ دولار باختراق للاتجاه الهبوطي.

الين الياباني JPY

- تراجع الين الياباني وسط ارتفاع صفقات الشراء بالاقتراض في الأجازة الأسبوعية

ارتفعت العملة اليابانية أمام اليورو وسط مضاربات على أن أكبر الاقتصاديات في العالم سوف تنكمش، مما يحفز المستثمرون على بيع الأصول ذات العوائد المرتفعة وتسديد قروضهم من الين. وقد قلل المستثمرون من صفقات الشراء بالاقتراض، والتي يقومون من خلالها باقتراض أموال من دولة تنخفض فيها تكاليف الاقتراض، ثم يشترون بهذه الأموال أصول ترتفع عوائدها. تعتبر الفائدة على الإقراض في اليابان عند 0.3% هي الأقل من بين الاقتصاديات الكبيرة. كما ارتفع الين أمام الدولار نتيجة امتداد الخسائر في الأسواق الآسيوية نتيجة رواج قلق من أن يؤدي الركود إلى تراجع معدلات أرباح الشركات. ارتفع الين أمام الدولار إلى مستوى 97.78 أمام الدولار من مستوى 98.00؟ يبدو أن الآراء السائدة حاليًا في السوق هي لصالح ارتفاع الين أكثر. يتسبب ضعف سوق الأسهم في الابتعاد عن الصفقات الخطرة، مما يقدم دعم للين. يعتبر اليورو معرض للانخفاض لأن النظرة الاقتصادية العامة له تشير إلى انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل. يتوقع المحللون أن تكون هناك احتمالية بارتفاع الين إلى 97.30 أمام الدولار والى 124.20 أمام اليورو في جلسة تداول اليوم.

النفط الخام Crude Oil

- المملكة العربية السعودية تقلل من معدلات الإنتاج وفقًا لقرار أوبك

ارتفعت أسعار النفط الخام في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد أن أطلقت الصين خطة لتحيز نموها الاقتصادي والتي ستبلغ تملقتها ما يقارب من 600 مليار دولار، وهو ما عوّض القلق بشأن الاقتصاد العالمي. كما ارتفعت أسعار النفط الخام بنسبة 2% بعد إعلان المملكة العربية السعودية عن تقليلها لإمدادات النفط لشهر ديسمبر بنسبة 5%، مؤيدة بذلك خطة أوبك للتقليل من الإنتاج على كافة القطاعات. وقد حصل النفط المنخفض على بعض الدعم الأسبوع الماضي عندما ظهرت إشارات بأن السعودية تعمل بشكل متناسق وجيد مع أوبك، ولكن مع حلول يوم الجمعة، تراجعت أسعار النفط إلى ما دون مستوى 60 دولار للبرميل للمرة الأولى خلال عام ونصف العام. تراجعت أسعار النفط الخام بما يزيد عن 80 دولار من مستوى 147.27 دولار للبرميل الذي كان قد سجله في شهر يوليو الماضي، حيث تراجعت نسب استخدام الوقود الأمريكي إلى أدنى مستوياتها خلال تسع أعوام. علاوة على ذلك، يتوسع الاقتصاد الصيني -الذي يعتبر من أكبر مستهلكي النفط في العالم- بأبطأ معدل منذ 2003 حيث انتشرت أزمة الائتمان لتصل إلى أكثر مستهلكي النفط الذين يزيد معدل نمو استهلاكهم في العالم. ونظرًا لتراجع معدلات استهلاك الوقود بسبب رواج مخاوف من دخول الاقتصاد العالمي في أسوأ ركود له منذ الحرب العالمية الثانية، قد تقلل وكالة الطاقة الدولية من توقعاتها الخاصة بمعدل الطلب على النفط لعام 2009، وذلك للشهر الثالث على التوالي. كانت وكالة الطاقة الدولية قد قللت من التوقعات الخاصة بمعدل الطلب على النفط لعان 2008 بمقدار 1.3 مليون برميل في اليوم، وذلك في تقاريرها السبعة خلال هذا العام. استشهدت أوبك بانخفاض معدل الطلب على النفط عندما اتخذت قرارها يوم الرابع والعشرين من أكتوبر الماضي بتقليل إنتاج النفط بمقدار 1.5 مليون برميل يوميًا. تتوقع أوبك أن يكون معدل الطلب على النفط يوميا هو 87.2 بليون برميل، وهو نفس تقييم وكالة الطاقة الدولية والتي من المقرر أن تنشر تقريرها الشهري يوم السابع عشر من نوفمبر الجاري.

التحليل الفني

اليورو/الدولار الامريكي EUR/USD

يستمر هذا الزوج في التحرك داخل القناة السعرية الهبوطية المتسعة على الرسم البياني اليومي، حيث لا يوجد اختراق ذو دلالة لهذا الزوج. يدل الانحدار السلبي على الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني اليومي إلى احتمالية استمرار الحركة الهبوطية داخل القناة. قد تكون الإستراتيجية المفضلة اليوم هي البيع مع نقاط وقف قريبة.

الجنيه الاسترليني/ دولار امريكي GBP/USD

يظهر على الرسم البياني اليومي تماسك أفقي حول مستوى 1.5650 بدون اتجاه واضح للسعر. تظهر إشارات متضاربة على الرسم البياني للأربع ساعات، ويتحرك السعر على الرسم البياني اليومي في منطقة محايدة. ننصح التجار بانتظار إشارة أوضح في أي اتجاه أو الابتعاد عن هذا الزوج اليوم.

الدولار الامريكي/الين الياباني USD/JPY

يظهر على الرسم البياني اليومي نموذج لقناة سعرية صعودية واضحة ودقيقة للغاية، حيث يتحرك هذا الزوج في منتصفها. يشير الاستوكاستك البطيء ومؤشرة القوة النسبية على الرسم البياني اليومي إلى وجود إشارات صعودية للغاية، ولا يظهر تصحيح على مرمى البصر. قد يكون المستوى المستهدف التالي حول منطقة 102.00، ويبدو أن الشراء هو الخيار المناسب اليوم.

الدولار الامريكي /الفرنك السويسري USD/CHF

بعد فترة طويلة للغاية من التحرك داخل مدى تداول محدد وبدون اتجاه واضح، قام هذا الزوج باختراق صعودي، ويبدو أن قد أنشأ نقطة بداية لاتجاه صعودي قوي نسبيًا. يؤكد الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني اليومي على الزخم الصعودي، ويبدو أن اتخاذ جانب الشراء هو الخيار المناسب اليوم.

التوصية اليومية

الذهب Gold

بعد الحركة الهبوطية الحادة التي انتهت عند مستوى 740، يقوم الذهب الآن بارتداد صعودي ويكوّن قناة صعودية ضيقة على الرسم البياني للأربع ساعات. يدعم مؤشر القوة النسبية فكرة استمرار الاتجاه الصعودي مما قد يعطي تجار الفوركس فرصة لدخول صفقة طويلة بسعر جيد للدخول.