قائمة التدفقات النقدية ... المقال الاول - الجزء الثالث ( 3 من 5 )

عرض قائمة التدفقات النقدية

تحليل قائمة التدفقات النقدية

أولا : عرض قائمه التدفقات النقديه :-

يتعين علي كل منشأة ان تعرض قائمه التدفقاتالنقديه خلال الفترة مبوبه الي انشـطه الـتـشـغيل و الاستثمار و التمويل بالطريقهالتي تكون ملائمه لاعمالها مع التزام العرضبـهـذا الـتـسـلسل و اظهار اجمالي صافي التدفقات النقديه لكل نشاط علي حدة .و يتم عرض قائمه التدفقات النقديه وفقالما يلي :

1- تدفقات نقديه مرتبطة بانشطة التشغيل ( الجارى) :

و تشمل التدفق النقدى للعمليات و الاحداث الاخرى التي تدخل في تحديد وقياس صافي الربح حيث تشمل التدفقات النقديه الداخله : المتحصلات النقدية مقابلالسلع المباعة للعملاء والخدمات المؤداه لهم وإيراد الفوائد المحصل ، وتوزيعاتالأرباح التى تتسلمها المنشأة كعائد على السلف والإستثمار فى الأوراق الماليةوحصيلة بيع الأوراق المالية ، كما تشمل التدفقات النقدية الخارجة: المدفوعات لغرضسداد الأجور ، وسداد ما تحصل عليه المنشأة من سلع وخدمات ومدفوعات الفوائدوالضرائب والمدفوعات لشراء أوراق مالية بغرض الإتجار ويمكن إستخدام طريقتين للعرضللتوصل الى صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية ،

* الطريقة المباشرة للحصول على إجمالى التدفقات النقدية

* طريقةالعرض غير المباشرة

للإستفادة منها فى إستخلاص معلومات حول العلاقة بين صافى التدفقالنقدى وصافى الدخل .

أ- الطريقة المباشرة : حيث يتمالإفصاح عن إجمالى عمليات المقبوضات والمدفوعات النقدية للبنود الأساسية أى أنهاتبين المدفوعات النقدية المستخدمة فى أنشطة التشغيل مطروحة من المتحصلات النقديةالناتجة من أنشطة التشغيل ويظهر صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل بإستخدامالطريقة المباشرة .

ويتم إستخراج التدفقات النقدية لكل عنصر من عناصرالتشغيل على النحو التالى :

المتحصلات النقدية من العملاء = صافى المبيعات ( من قائمة الدخل ) (+) النقص فى حسابات العملاء أو (- ) الزيادة فى حسابات العملاء

ويتم الوصول الى الزيادة أو النقص فى حساباتالعملاء بطرح رصيد العملاء فى بداية العام من رصيد العملاء فى نهاية العام ، إذاكان هناك زيادة فى رصيد العملاء فتطرح من صافى المبيعات أما إذا كان هناك نقص فىرصيد العملاء فتضاف الى صافى المبيعات .

المدفوعات النقدية للموردين = تكلفة البضاعة المباعة ( + ) النقص فى حسابات الموردين أو (- ) الزيادة فى حسابات الموردين (+)الزيادة فى المخزون أو (- ) النقص فى المخزون

المصروفات الأخرى المدفوعة = مصروفات التشغيل (+)الزيادة فى المصروفات المقدمة أو( - ) النقص فى المصروفات المقدمة (-) الزيادة فى المصروفات المستحقة أو (+) النقص فى المصروفات المستحقة (- )الإهلاك وغيره من المصروفات غير النقدية

المدفوعاتالنقدية للفوائد يتم تبويبها ضمن ضمن أنشطة التشغيل بالرغم من أنها مرتبطة بالقروضاللازمة لتمويل المنشأة ، ولا توجد حاجة لتحليل هذا البند لظهوره منفرداً بقائمةالدخل.

المدفوعات لضرائب الدخل = ضرائب الدخل

(+) النقص فى ضرائبالدخل المستحقة (- ) الزيادةفى ضرائب الدخل المستحقة

أيرادات أخرى محصلة = مثل إيرادات أوراق ماليةوفوائد دائنة

(+) إيرادات مقدمة

(- ) إيرادات مستحقة

وكقاعدة عامة عند إجراءالتسويات اللازمة لتحويل بنود قائمة الدخل الى جدول التدفقات النقدية من أنشطةالتشغيل بإتباع الطريقة الماشرة يتبع الآتى :

بالنسبة للمبالغ المحصلة من الإيرادات : (إيراد مبيعات ، أو إيراد فوائد ، أو عائد الأوراق المالية التى تملكها المنشأة ،أو أى إيرادات أخرى ) تتم إضافة التغيرات الدائنة " على أساس أن الزيادة فىالمدين مدينة والنقص دائن ، والزيادة فى الدائن دائنة والنقص مدين " فى أرصدةالحسابات المرتبطة بقائمة المركز المالى ( نقص حسابات العملاء ، ونقص رصيدالإيرادات المستحقة ، وزيادة رصيد حسابات الإيرادات المقدمة ) ، ويتم طرح التغيراتالمدينة فى الأرصدة المرتبطة بقائمة المركز المالى ( زيادة رصيد حسابات العملاء ،وزيادة رصيد الإيرادات المستحقة ، ونقص رصيد حسابات الإيرادات المقدمة ) منالإيرادات التى تخص الفترة للوصول الى المبالغ المحصلة من الإيرادات

بالنسبة للمبالغ المدفوعة لمشتريات البضاعة :يتم إضافة التغيرات المدينة فى الحسابات المرتبطة بقائمة المركز المالى ( زيادةرصيد المخزون ، ونقص رصيد حسابات الموردين ) الى تكلفة البضاعة المباعة ويتم طرحالتغيرات الدائنة ( نقص رصيد المخزون ،و زيادة رصيد حسابات الموردين ) الى تكلفةالبضاعة المباعة للوصول الى المدفوعات النقدية لمشتريات البضاعة

بالنسبة للمبالغ المدفوعة مقابل مصروفاتالتشغيل والمصروفات الأخرى : يتم طرح مصروف الإهلاك وما يماثله من المصروفاتالأخرى غير النقدية ، كما يتم طرح التغيرات الدائنة فى الحسابات المرتبطة بقائمةالمركز المالى( نقص فى أرصدة المصروفات المقدمة ، زيادة أرصدة المصروفات المستحقة) من المصروفات التى تخص الفترة ، كما : يتم إضافة التغيرات المدينة فى الحساباتالمرتبطة بقائمة المركز المالى ( زيادة فىأرصدة المصروفات المقدمة ، ونقص أرصدة المصروفات المستحقة ) الىالمصروفات التى تخص الفترة لتحديد التدفقات النقدية الخارجة مقابل مصروفات التشغيلوالمصروفات الأخرى .

مزايا الطريقة المباشرة : أنها تبينكلاً من المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية كما أنها تكشف عن معلومات أكثرتفصيلاً تفيد فى إتخاذ القرارات وإجراء تقديرات تتعلق بالمستقبل .

ب. الطريقة غير المباشرة : حيثيتم تعديل صافى الربح أو الخسارة للمعاملات ذات الطبيعة غير النقدية وأى مبالغمؤجلة أو مستحقة الدفع أو المقبوضات النقدية من الأنشطة التشغيلية السابقة أوالمستقبلية ، أى أنه يتم إضافة الأعباء التى خصمت من الإيرادات فى قائمة الدخل ولميترتب عليها تدفقات نقدية خارجة إلى صافى الربح ، وإستبعاد البنود الدائنة فىقائمة الدخل والتى لم يترتب عليها تدفقات نقدية داخلة من صافى الربح ، ويظهر صافىالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل بإستخدام الطريقة غير المباشرة .

مزاياالطريقة غير المباشرة : أنها تركز على الفرق بين صافىالدخل وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل أى أنها توفر حلقة الربط بين قائمةالتدفقات النقدية وقائمة الدخل وقائمة المركز المالى .

2- تدفقات نقدية مرتبطة بأنشطة إستثمارية :

هى أنشطة إقتناءوإستبعاد الأصول طويلة الأجل والإستثمارات وتنقسم الى تدفقات نقدية داخلة وخارجةوتتمثل التدفقات الداخلة فى النقدية المحصلة من بيع الأصول طويلة الأجل ، والأوراقالمالية وتحصيل السلف التى سبق أن منحتها المنشأة ، وتتمثل التدفقات الخارجة فىشراء أصول طويلة الأجل ، وأوراق مالية ، والمبالغ التى يتم تسليفها للمقترضين .

3- تدفقات نقدية بأنشطة التمويل :

هى الأنشطة التى تؤدىالى تغيرات( بالزيادة أو النقص ) فى عناصرمكونات حقوق الملكية وعناصر الإلتزامات طويلة الأجل وتتضمن:

· المقبوضات النقدية منإصدار أسهم ، وإصدار سندات أو الحصول على قروض طويلة الأجل .

· المدفوعات النقدية الىحملة الأسهم كتوزيعات وسداد قروض طويلة الأجل .

ثانياً : تحليل قائمة التدفقات النقدية :

يمكن تحليل قائمة التدفقات النقدية للكشف بدراسةالمؤشرات المالية التالية :

1- كفاءة الحصول على تدفقات نقدية( القدرة على توريد النقدية ) :

وهومقدرة المنشأة على الحصول على تدفقات نقدية من عملياتها الجارية أو المستمرة ، وهناك ثلاث نسب تساعد على قياس المنشأة فى كفاءة توليد نقدية وهى :

عائد التدفق النقدى : وهى نسبة صافى التدفقاتالنقدية من أنشطة التشغيل الى صافى الربح ويتم حسابه كما يلى :

عائد التدفق النقدى : وهى نسبة صافى التدفقاتالنقدية من أنشطة التشغيل الى صافى الربح ويتم حسابه كما يلى :

صافىالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل

---------------------------------------- دورة

صافى الربح

التدفق النقدى الى المبيعات : وهو نسبة صافىالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل الى صافى المبيعات ويتم حسابه كما يلى :

صافىالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل

---------------------------------------- %

صافى المبيعات

التدفق النقدى الى صافى الأصول : وهو نسبة صافىالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل الى صافى الأصول ويتم حسابه كما يلى :

صافىالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل

---------------------------------------- %

متوسط صافى الأصول ( أول المدة + آخرالمدة ) / 2

التدفق النقدى الحر:

وهو مقدار النقدية المتبقية بعد إستبعاد النقديةالتى يجب أن توفرها المنشأة لإستمرار عمليات التشغيل عند مستواها المخطط ويجب أنتغطى هذه النقدية كلاً من عمليات التشغيل الجارية والمستمرة ، والفوائد ، وضرائبالدخل ، وتوزيعات الأرباح

التدفق النقدى الحر = صـافى التدفقات النـقـديـة مـنأنـشطـة الـتـشـغـيل – الأربـاح الـمـوزعـة

– المدفوعات لشراء الأصول + المقبوضات من بيعأصول ثابتة

· إذا كان التدفق النقدى الحر موجباًفهذا يشير الى أن المنشأةقد قابلت جميع إلتزاماتها النقدية المخططة ولديها نقدية متاحة لتخفيض الديونوالتوسع فى مشروعاتها

· إذا كان التدفق النقدى الحر سالباًفهذا يشير الى أنالمنشأة عليها التصرف فى إستثمارات عن طريق البيع أو الإقتراض أو زيادة رأس المالفى الأجل القصير للإستمرار عند مستوياتها المخططة و إذا ظل التدفق النقدى الحر سالباًللعديد من السنوات فإنه على المنشأة البحث عن مصادر تمويل مناسبة للإستمرار فىنشاطها .