Jump to content

tamershaker2002

Former Moderators
  • Content Count

    11
  • Joined

  • Last visited

Community Reputation

11 Good

About tamershaker2002

  • Rank
    عضو جديد

Contact information

  • MSN
    tamer_mora@hotmail.com
  • Yahoo
    tamershaker2002@yahoo.com

Public profile information

  • Location
    الامارات
  • Occupation
    مدير مالي
  1. اخى الفاضل الموضوع يعتمد على الشركة عندكم هل تعتمد المعايير الدولية ام لا ان كنت تعتمد المعاير الدولة فهناك معاير 39 للاستثمار فى الاسهم والادوات الماليه اما اذا كنت لا تستعمل المعيار فمعنى ذلك انكم تستعملون الاحتياطى ارتفاع اسهم وانخفاضها والاجابة تختلف فى فى الحالتين فعليك ان تحدد ايهما تستعمل اول حتى اقدر اعطيك الاجابة السليمة وفى انتظار ردك
  2. سلام وعليكم ورحمة الله وبركاته اخى العزيز اما بخصوص اسهم المنحة وكيفية اثباتها فمن الافضل معالجتها كالاتى ان يتم اضافة عدد الاسهم الممنوحة الى عدد الاسهم المملوكة فى الاصل وان يتم تزيع قيمة الاستثمار عليها مثال فلنفرض انك تمتلك عدد 1000 سهم من اسهم الراجحى وقيمتهم كانت 10000 درهم اذا كلفة السهم الواحد هى 10 دراهم وفى اجتماع الجمعية العمومية قررت الجمعية اسهم منحة 15% اذا اسهم المنحة المستحقة 150 سهم ولنفترض ان سعر السهم قبل المنحة كان 15 درهم اذا عند استحقاق المنحة سيقوم السوق بتخفيض القيمة السوقية للسهم بما يوازى المنحة اى يسير سعر السهم 13.05 درهم للسهم وكلفتك انت راح تكون كالاتى =10000/1150 = 8.70 درهم للسهم اى عند البيع ستحقق اجمالى مبلغ =1150*13.05 وهو سعر السوق الجديد = 15007.5 تماما كما لوكنت بعتهم قبل المنحة =1000*15 تساوى 15000 درهم وعند البيع يثب الربح بالفرق بين الكلفة وسعر البيع مع الاخد بالاعتبار ان هناك جزء تم ترحيله طبقا لمعيار القيمة العادلة ان كنت تستعمله اتمنى ان تكون وضحت الصورة واى استفسار حاضرين ان شاء الله
  3. الأسواق نت /دبي - صلاح صبح كسر سهم "إعمار" القيادي اليوم الأربعاء 25-4-2007 حاجز الـ 11 درهما منخفضا بنسبة 1.35 % إلى 10.9 درهم، للمرة الثانية في عام 2007، مسببا حالة من الخوف بين المتعاملين في سوق دبي المالي، وخاصة بعدما أدارت مؤسسات مالية أجنبية ومستثمرين كبار ظهورهم للسهم وفقدوا اهتمامهم به، ما دفع قيمة التعاملات عليه لتسجيل نسبة لا تتعدى 5 % فقط من قيمة التعاملات الإجمالية في بعض أيام التداول وسط توقعات متشائمة تشير إلى أن السوق قد يكون عرضة لمزيد من الخسائر. وتذبذب السهم بقوة بين مستويي 11.05 درهم (الدولار = 3.67 درهم) كأعلى سعر و10.8 درهم كأدنى قيمة، قبل أن يتمكن من الإغلاق مسجلا 11.9 درهم، مخلفا وراءه حالة من الترقب والخوف بين المستثمرين، كونه كسر نقطة دعم مهمة -وفقا لمعايير التحليل الفني عند مستوى 11 درهما. سهم "سوق دبي" يتقهقر وتزامن مع تراجع "إعمار" استمرار عمليات البيع لجني الأرباح على سهم "سوق دبي المالي" الذي خسر جزءا كبيرا من مكاسبه السريعة التي حققها الأسبوع الماضي، وفقد اليوم نحو 8.5 % من قيمته متراجعا إلى 2.59 درهم، وإن ظل في صدارة الشركات النشطة بقيمة تداولات بلغت نحو 335 مليون درهم، تلاه إعمار بنحو 163 مليون درهم. وخسر مؤشر سوق دبي 35.5 نقطة تمثل 0.92 % من قيمته، مغلقا عند 3822.6 نقطة ليزداد ابتعادا مرة أخرى عن المنطقة الآمنة فوق مستوى 4 آلاف نقطة، بتداولات "عادية"بلغت قيمتها 1.019 مليار درهم.وأصابت عدوى الهبوط مؤشر بورصة أبوظبي الذي تراجع بنسبة 0.43 % مسجلا 3080.9 نقطة، وعادت التداولات مرة أخرى لتسجيل مستويات أقل من المعتاد وبلغت نحو 240 مليون درهم. وقال مدير التداول بشركة "ضمان" للخدمات المالية وليد الخطيب لـ"الأسواق.نت" اليوم "إن الاتجاه السائد في السوق اليوم كان البيع إما لجني الأرباح أو خوفا من مزيد من الانخفاض أو بسبب عدم وضوح الرؤية، فيما بدت القوى الشرائية متريثة وغير متعجلة، في انتظار أسعار أقل". ووصف الخطيب الانخفاض الحاد بنسبة 8.5 % الذي تعرض له سهم "سوق دبي المالي" بأنه جني أرباح طبيعي بعد ارتفاعه أكثر من 30 % في ايام سابقة"، وقال رغم هذا الانخفاض إلا أن سعر السهم الحالي عند مستوى 2.6 درهم يظل أعلى من المتوسط المعتاد". وأعلنت شركة سوق دبي المالي عقب إغلاق جلسة تداول أمس أنها حققت صافي أرباح عن الربع الأول من عام 2007 بلغت 563 مليون درهم متضمنة 468 مليون درهم تمثل الأرباح الناتجة عن الاكتتاب، بالإضافة إلى 95 مليون درهم تمثل أرباح التشغيل عن الربع الأول، كما زاد إجمالي حقوق المساهمين في الشركة إلى 8.526 مليار درهم وذلك بزيادة قدرها حوالي 7% مقارنة برأس مال الشركة البالغ 8 مليار درهم. وقال رئيس مجلس ادارة الشركة عيسى كاظم، في بيان إن الأرباح المحققة من النشاط تعد جيدة مقارنة بالانخفاض في قيم التداول الذي شهده سوق دبي المالي خلال الربع الأول نتيجة للظروف التي تمر بها أسواق المنطقة ككل، مشيرا الى أن إدارة السوق تخطو نحو تنفيذ خططها على أكمل وجه من حيث المحافظة على مستويات ربحية معينة من خلال الاستثمار الأمثل للأموال السائلة لدى سوق دبي المالي وذلك في أوجه استثمار متعددة. أقل من المتوقع وقال الخطيب إن أرباح الشركة جاءت أقل بنسبة 50% عن التوقعات نظرا لتراجع ايراداتها من عمولات التداول، بسبب حالة الركود التي تمر بها أسواق الأسهم. وقال علاء الدين مصطفى من المجموعة المالية القابضة-هيرميس لرويترز ان مؤسسة مالية اوروبية اشترت اسهم شركة سوق دبي المالي الاسبوع الماضي مما أثار مضاربات على السهم. وأضاف "امر الشراء هذا نفذ... عند مستوى نحو 2.5 درهم يوم الاربعاء الماضي. واقبل المضاربون على السهم وهم الان يجنون الارباح". مكرر ربحية 42 مرة فيما أشار المستشار في بنك أبوظبي الوطني زياد الدباس، إلى أن سهم دبي المالي سجل حتى إغلاق أمس الأول تداولاً على مكرر ربحية بـــ 42 مرة، في حين بلغ متوسط مضاعف الأسواق نحو 12.5 مرة، أي أن السهم كان يتداول بأكثر من ثلاثة أضعاف السوق. واعتبر -بحسب تقرير للزميل سمير حماد نشرته جريدة "البيان" اليوم - أن المضاربين لا يزالون يركزون على أسهم محدودة في السوق متجاهلين المؤشرات المالية المرتفعة لأرباح الشركات الأخرى كما هو الحال مع سهم دبي للاستثمار. وأشار إلى أن السوق مازال يرزح في مرحلة عدم الثقة نظراً لسيطرة المضاربين على السوق. وأكد أن المضاربين شعروا الآن بنوع من التوازن بين العرض والطلب مما دفع بعضهم للانسحاب ورفع مستوى المخاطرة في السوق وهو ما سيؤدي إلى تراجع السوق أكثر فأكثر. وذكر أن المضاربات أمر إيجابي في السوق ولكن إذا كان على أسهم أقل من قيمتها الدفترية والتي من شأن التداول عليها تفعيل السوق بشكل إيجابي. وكان من بين الرابحين اليوم سهم دبي الإسلامي الذي أعلن عقب جلسة تداول أمس عن زيادة في صافي الأرباح بنسبة 28 % لتصل إلى 424 مليون درهم في الربع الأول من عام 2007مقارنة بنحو 332 مليون درهم في الربع الأول من عام 2006. وارتفع إجمالي الإيرادات إلى 1.23 مليار درهم بزيادة 38 % عن الفترة المثيلة من العام الماضي. وصعد بشكل طفيف بنسبة 0.27% إلى 7.32 درهم بتداولات قيمتها نحو 81 مليون درهم. "طاقة" الأنشط بأبوظبي وفي أبوظبي تصدر سهم "طاقة" قائمة أنشط الشركات من حيث حجم التعامل بعد تداول نحو 20.9 مليون سهم، وخسر 3 فلوس (الدرهم = 100 فلس) متراجعا إلى 1.95 درهم. وقال الرئيس التنفيذي للشركة بيتر باركر هوميك لرويترز أمس انها مهتمة بشراء المزيد من أصول النفط والغاز في بحر الشمال بعد أن انفقت ما يزيد على مليار دولار في المنطقة منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2006. وذكر أن"طاقة تهتم دائما بالشركات التي تسعى للتخلص من أصول في بحر الشمال لاننا نعتقد أن موارد بحر الشمال لم تستغل بالكامل بعد". وحل ثانيا في قائمة الأنشط "دانة غاز" بتداول نحو 11 مليون سهم، ولم يشهد تغيرا سعريا وأغلق مسجلا 1.38 درهم، فيما جاء ثالثا "أسمنت الخليج" بتداول 10.1 مليون سهم، وربح 36 فلسا مسجلا 6.2 درهم. وإجمالا انخفض مؤشر سوق الإمارات المالي الصادر عن هيئة الأوراق المالية والسلع خلال جلسة تداول اليوم بنسبة 0.80% ليغلق على مستوى 3976.15 نقطة وقد تم تداول ما يقارب 0.39 مليار سهم بقيمة إجمالية بلغت 1.26 مليار درهم من خلال 10,444 صفقة. ووفقا لبيان للهيئة بلغ عدد الشركات التي تم تداول أسهمها 63 من أصل 114 شركة مدرجة في الأسواق المالية. و حققت أسعار أسهم 21 شركة ارتفاعا في حين انخفضت أسعار أسهم 38 شركة بينما لم يحدث أي تغير على أسعار أسهم باقي الشركات. و جاء سهم "سوق دبي المالي" في المركز الأول من حيث الشركات الأكثر نشاطا حيث تم تداول ما قيمته 0.33 مليار درهم موزعة على 0.12 مليار سهم من خلال 2826 صفقة.و احتل سهم "إعــمـار" المرتبة الثانية بإجمالي تداول بلغ 0.16 مليار درهم موزعة على 14.92 مليون سهم من خلال 697 صفقة. "اتصالات فلسطين" أكبر الرابحين حقق سهم "إتصالات فلسطين" أكثر نسبة ارتفاع سعري حيث أقفل سعر السهم على مستوى 33 درهم مرتفعا بنسبة 10.00% من خلال تداول 50 سهم بقيمة 1,650 درهم. وجاء في المركز الثاني من حيث الارتفاع السعري سهم "اسمنت الفجيرة" الذي ارتفع بنسبة 9.9 % ليغلق على مستوى 4.33 درهم للسهم الواحد من خلال تداول 32,330 سهم بقيمة 0.14 مليون درهم. سجل سهم "سوق دبي المالي" أكثر انخفاض سعري في جلسة التداول حيث أقفل سعر السهم على مستوى 2.59 درهم مسجلا خسارة بنسبة 8.48% من خلال تداول 0.12 مليار سهم بقيمة 0.33 مليار درهم. تلاه سهم "أمــلاك" الذي انخفض بنسبة 4.84% ليغلق على مستوى 2.75 درهم من خلال تداول 18.29 مليون سهم بقيمة 50.81 مليون درهم. و منذ بداية 2007 بلغت نسبة التراجع في مؤشر سوق الإمارات المالي 1.36% وبلغ إجمالي قيمة التداول 81.85 مليار درهم. و بلغ عدد الشركات التي حققت ارتفاع سعري 29 من أصل 114 و عدد الشركات المتراجعة 65 شركة.
  4. المشروع إن تطوير أى مشروع بدءاً بفكرته وانتهاءاً بتشغيله ، هو عملية متكاملة تتم من خلال عدة مراحل متتابعة ، يطلق على هذه السلسلة المتتابعة من المراحل : " دورة تطور المشروع " Project Cycle أو " دورة حياة المشروع ” وتكملة الموضوع فى المرفق كاملة ___469.zip
  5. كلمات ومصطلحات هامة السوق الأولية: هي السوق التي يتم من خلالها بيع الأوراق المالية المصدرة لأول مرة والتي تسهم في زيادة التكوين الرأسمالي. السوق الثانوية: هي السوق التي يجري فيها التعامل بالأوراق المالية بعد إصدارها والاكتتاب بها وذلك في إطار القوانين والأنظمة والتعليمات المعمول بها. القيمة الاسمية: هي قيمة السهم عند إصداره أو عند تأسيس الشركة. القيمة الدفترية للسهم: وتمثل حصة السهم في حقوق المساهمين والشركة وتحسب على أساس قسمة حقوق المساهمين على عدد الأسهم المصدرة. القيمة السوقية للسهم: وهو سعر السهم في السوق. حقوق المساهمين: وتمثل رأس المال المدفوع مضافاً إليه علاوة الإصدار والاحتياطات بأنواعها والأرباح المدورة ومطروحاً منها خصم الإصدار والخسائر المدورة. القيمة السوقية للشركة: وتساوي القيمة السوقية للسهم الواحد مضروبة بعدد الأسهم المصدرة للشركة. صافي الأرباح: هو صافي الأرباح المتحققة خلال السنة المالية للشركة. الأرباح النقدية الموزعة: وهي الأرباح المخصصة للتوزيع على المساهمين نقداً. الأسهم المجانية: وهي الأسهم التي تمنح لمساهمي الشركة دون مقابل بهدف زيادة رأسمال الشركة، وعادة تمنح هذه الأسهم من الاحتياطات الاختيارية والأرباح المدورة لدى الشركة. الرقم القياسي لأسعار الأسهم: هو أداة إحصائية لقياس التغير في أسعار الأوراق المالية المدرجة في السوق ويساعد على التعرف على اتجاهات السوق وتطوير أسعار الأوراق المالية المدرجة. أمر الشراء: أمر يصدره المستثمر إلى وسيطه يطلب منه شراء كمية محددة من أسهم إحدى الشركات المدرجة في السوق. أمر البيع: أمر يصدره المستثمر إلى وسيطه يطلب منه بيع كمية محددة من أسهم إحدى الشركات المدرجة في السوق. الإصدار الأولي: إصدار الأوراق المالية لأول مرة وبيعها من قبل الشركة المصدرة. سجل المساهمين: سجل رسمي توثق فيه ملكية اسهم الشركة المساهمة العامة، ويجري فيه توثيق انتقال ملكية هذه الأسهم وأي تصرف يتم عليها، ويحتوي هذا السجل على أسماء مالكي الأسهم وعناوينهم وعدد الأسهم إلي يملكونها. مسجل الشركة: الجهة التي تحتفظ بسجل مساهمي الشركة. الأوراق المالية: هي أصول تمثل جزءاً من رأسمال شركة أو جزءا من دين على شركة أو مؤسسة أو حصة في صندوق استثماري، وهي عبارة عن الأسهم والسندات والوحدات الاستثمارية وغيرها. المساهم: هو شخص طبيعي أو معنوي يمتلك أسهم صادرة عن شركة مساهمة عامة. رقم المستثمر: هو رقم خاص يعطى للمستثمر ويمكنه من خلاله التعامل بالأوراق المالية المدرجة في السوق. الوسيط: هو الشركة المرخص لها من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع ومن قبل السوق بالتعامل بالأوراق المالية المدرجة في السوق لصالح عملائها أو لصالح محافظها وذلك وفقاً للقوانين والأنظمة المعمول بها. قاعة التداول: المكان المخصص لتنفيذ عمليات بيع وشراء الأوراق المالية المدرجة في السوق وفقاً لأحكام القوانين والأنظمة المعمول بها. السهم: هو حصة في رأس مال شركة مساهمة. عائد السهم (درهم) = صافي الأرباح / عدد الأسهم المصدرة العائد على رأس المال المدفوع (%) = صافي الأرباح* 100% / رأس المال المدفوع العائد على حقوق المساهمين (%) = صافي الأرباح* 100% / حقوق المساهمين العائد على الموجودات (%) = صافي الأرباح* 100% / مجموع الموجودات نسبة الأرباح النقدية الموزعة إلى رأس المال المدفوع (%) = الأرباح النقدية الموزعة * 100% / رأس المال المدفوع ريع السهم (%) = حصة السهم من الأرباح النقدية الموزعة * 100% / القيمة السوقية للسهم مضاعف سعر السهم (مرة) = القيمة السوقية للسهم/ عائد السهم القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية للسهم (مرة) = القيمة السوقية للسهم/ القيمة الدفترية للسهم العائد الرأسمالي (درهم) = سعر البيع - سعر الشراء نسبة العائد الرأسمالي (%) = سعر البيع - سعر الشراء* 100% / سعر الشراء العائد لفترة الاقتناء (درهم) = حصة السهم من الأرباح النقدية الموزع + العائد الرأسمالي معدل دوران السهم (%) = عدد الأسهم المتداولة خلال الفترة * 100% / عدد الأسهم المصدرة نبذة عن المؤشرات المستخدمة نبذة عن المؤشرات المستخدمة المتوسطات المتحركة (Moving Averages): إن المتوسط المتحرك لمؤشر السهم هو المستوى المتوسط للمؤشر خلال مدة معينة من الزمن. على سبيل المثال فإن المتوسط المتحرك لمدة 52 أسبوعاً يتعقب القيمة المتوسطة للمؤشر خلال آخر 52 أسبوع. وفي كل أسبوع يتم إعادة حساب المتوسط المتحرك عن طريق إسقاط القراءة الأقدم وإضافة الأحدث. وبعد مدة تكون فيها الأسعار عموماً في إنخفاض فإن المتوسط المتحرك سيكون فوق السعر الحالي (لأن المتوسط المتحرك يمثل المتوسط للأسعار الأقدم والأعلى). وعندما تبدأ الأسعار بالإزدياد فإن المتوسط المتحرك سيكون تحت السعر الحالي. وعندما يخترق سعر السوق خط المتوسط المتحرك من أسفل فإنها تؤخذ كإشارة صعودية لأنها إشارة تحول من الاتجاه المنحدر (مع كون الأسعار أدنى من المتوسط المتحرك) إلى الاتجاه الصاعد (مع كون الأسعار أعلى من المتوسط المتحرك). وبالعكس، فأنه عندما تنزل الأسعار تحت المتوسط المتحرك فإن هذا يعتبر وقت البيع. وهناك بعض الإختلاف في طول المتوسط المتحرك الذي يعتبر أ كثر تنبؤاً بتحركات السوق. والمقياسان الشائعان هما 200 يوما و 52 أسبوعا كمتوسطات متحركة. وكلما طالت المدة الزمنية، كلم قلت حساسية المتوسط المتحرك لتغيرات السعر اليومية. وتستخدم المتوسطات المتحركة لتوضيح سياق الإتجاه وتخفيف وطأة تقلبات الأسعار والحجم (أو "التشويش") والتى من الممكن أن تؤدى إلى عدم وضوح التحليل. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- المتوسط المُتحرك البسيط (Simple Moving Average): هو متوسط البيانات المحسوبة عبر فترة من الزمن. وهو مؤشر السعر الأكثر استخداماً في التحليلات الفنية ويمكن استخدامه مع أي سعر (مثلا العالي، المنخفض وسعر الافتتاح أو الإقفال) أو يمكن تطبيقه على المؤشرات الأخرى. ويصحح المتوسط المتحرك سلسلة البيانات وهذا مهم جداً في السوق المتذبذب. كما أن اكتشاف الإتجاهات يكون أسهل باستخدام المتوسط المتحرك. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ المتوسط المتحرك الاٌسّي (Exponential Moving Average-EMA): هو متوسط البيانات المحسوبة عبر فترة من الزمن حيث يعطى لآخر الأيام وزناً أكثر. ويمكن استخدام هذا المتوسط مع أي سعر سواء كان الأعلى أو الأدنى أو مع سعر الافتتاح أو الإقفال كما يمكن تطبيقه على المؤشرات الأخرى. والمتوسط المتحرك الأُسي يصحح سلسلة البيانات وهذا مهم جداً في السوق المتذبذب. ومن أجل تقليل مدة التباطؤ في المتوسطات المتحركة البسيطة فإن الفنيين غالبا ما يستخدمون المتوسطات المتحركة الأسية (وهي تدعى أيضاً المتوسطات المتحركة الموزونة أُسّياً). ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ج – المتوسط المتحرك المثلثي (Triangular Moving Average): وهو متوسط البيانات المحسوبة عبر فترة من الزمن حيث يوضع الوزن الأغلب في الجزء الأوسط من سلسلة السعر. وهي في الواقع متوسطات متحركة بسيطة مزدوجة التصحيح. ويمكن استخدام المتوسط المتحرك المثلثي مع أي سعر (الأعلى أو الأدنى أو سعر الافتتاح أو الإقفال) كما يمكن استخدامه مع المؤشرات الأخرى. والمتوسط المتحرك المثلثي يصحح سلسلة البيانات وهذا مهم جداً في السوق المتذبذب. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- د- المتوسط المتحرك الموزون (Weighted Moving Average): وهو متوسط البيانات المحسوبة عبر فترة من الزمن حيث يُعطى فيه وزنٌ أكبر لأحدث البيانات. ويمكن استخدامه مع أي سعر (الأعلى والأدنى والافتتاح والإقفال) كما يمكن تطبيقه على المؤشرات الأخرى. ويصحح المتوسط المتحرك الموزون سلسلة البيانات وهذا مهم جداً في السوق المتذبذب. ويحسب الوزن لمجموع الأيام. ويحسب المتوسط المتحرك الموزون عن طريق ضرب كل بيانات الأيام السابقة بوزن ما. ويستند الوزن إلى عدد الأيام في المتوسط المتحرك. على سبيل المثال المتوسط المتحرك الموزون لخمسة أيام، الوزن في اليوم الأول هو 1.0 بينما تكون القيمة لآخر يوم هي 5.0. وهذا يعطي وزنا أكثر بخمسة مرات لسعر اليوم من السعر قبل خمسة أيام. ويمكن أن تكون المتوسطات المتحركة أدوات فعالة لتحديد وتأكيد الاتجاه وتحديد مستويات الدعم والمقاومة وتطوير أنظمة التداول. والطريقة الأكثر شيوعا لتفسير المتوسط المتحرك هي مقارنة العلاقة بين المتوسط المتحرك لسعر الورقة المالية مع سعر الورقة المالية نفسها. تحدث إشارة الشراء عندما يرتفع سعر الورقة المالية فوق متوسطها المتحرك وتحدث إشارة البيع عندما يهبط سعر الورقة المالية دون متوسطها المتحرك. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- الإتساع (Breadth): اتساع السوق هو مقياس للمدى الذي ينعكس فيه تحرك مؤشر السوق بشكل واسع على حركة سعر السهم في السوق. وأكثر مقاييس الإتساع شيوعا هو الفارق بين عدد الأسهم التي ترتفع وتهبط في السعر. وخط الارتفاع/الهبوط هو الإجمالي التراكمي لمؤشر الأسهم الصاعدة – الهابطة. وعند مقارنته بحركة مؤشر السوق (على سبيل المثال مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر إس آند بي 500 ... إلخ) فإن خط الارتفاع/الهبوط يُثبت أنه مقياس فعال لقوة سوق الأسهم. وخط الإرتفاع/الهبوط مفيد عند قياس قوة السوق الكلية. وعندما يكون عدد الأسهم المرتفعة أكثر من عدد الأسهم الهابطة فإن الخط يتحرك للأعلى (والعكس صحيح). ويشعر كثير من المستثمرين أن خط الارتفاع/الهبوط يظهر قوة السوق بطريقة أفضل من المؤشرات الشائعة الإستخدام. وعن طريق دراسة اتجاه خط الارتفاع/الهبوط فإنك تستطيع أن ترى إذا كان السوق في اتجاه صاعد أو هابط وإذا كان الاتجاه ما زال ساكناً والفترة التي ساد فيها الاتجاه الحالي. ومن الطرق الأخرى لاستخدام خط الارتفاع/الهبوط هو للبحث عن التباعد بين مؤشر السوق وخط الارتفاع/الهبوط. وغالبا ما يمكن التنبؤ بنهاية السوق الصاعدة عندما يبدأ خط الارتفاع/الهبوط بالإلتفاف بينما مؤشر السوق لا يزال يحاول تحقيق ارتفاعات جديدة. وعادة فإنه عندما يطول التباعد بين مؤشر السوق وخط الارتفاع/الهبوط فإن المؤشر يصحح نفسه ويتجه إلى مسار خط الارتفاع/الهبوط. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- القوة النسبية (Relative Strength): تقيس القوة النسبية المدى الذي يتجاوز فيه أو يقل فيه أداء الورقة المالية إما عن السوق ككل أو عن الصناعة الخاصة بها. وتحسب القوة النسبية عن طريق حساب نسبة سعر الورقة المالية إلى مؤشر السعر الخاص بالصناعة. على سبيل المثال فإن القوة النسبية لسامبا مقابل قطاع البنوك تقاس بالتحركات في معدل السعر لسامبا مقسوما على مستوى مؤشر قطاع البنوك. ويدل المعدل المرتفع على أن سامبا قد تجاوز في أدائه بقية القطاع. وإذا كان بالامكان افتراض ثبات القوة النسبية بمرور الوقت فإن ذلك يكون مؤشرا لشراء سهم سامبا. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر القوة النسبية (Relative Strength Index-RSI): إن مؤشر القوة النسبية هو مذبذب القوة الدافعة التي تقارن التحركات الصاعدة لسعر الإقفال مع التحركات الهابطة وينتج عنه قيم تتراوح من صفر إلى مئة وقد طوره جيه. ويلز وايلدر (J.WellesWilder). شراء مفرط/ بيع مفرط (Overbought/Oversold): أوصى وايلدر باستخدام مستويات 70 و 30 للشراء المفرط والبيع المفرط على التوالي. وعموما فإن مؤشر القوة النسبية إذا أرتفع فوق مستوى 30 فإنه يُعتبر إشارة صعود بالنسبة للسهم المعني. وبالعكس فإذا إنخفض مؤشر القوة النسبية تحت مستوى 70 فإنه يُعتبر إشارة هبوط. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ التباعدات (Divergences): يمكن تحديد إشارات الشراء والبيع بالبحث عن التباعدات الموجبة والسالبة بين مؤشر القوة النسبية والسهم المعني. على سبيل المثال نعتبر أن سهما هابطاً ومؤشر قوته النسبية يرتفع من نقطة منخفضة قدرها (على سبيل المثال) 15 يعود إلى مستوى 55 مثلا. وبسبب كيفية تركيب مؤشر القوة النسبية فإن السهم المعني سيعكس اتجاهه بعد ذلك التباعد مباشرةً. وكما في ذلك المثال فإن التباعدات التي تحدث بعد ملاحظة الشراء المفرط أو البيع المفرط عادة توفر إشارات أكثر اعتمادية. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- تقاطع الخط المركزي (Centerline Crossover): الخط المركزي لمؤشر القوة النسبية هو 50. والقراءات الأعلى والأقل يمكن أن تعطي مؤشرا على الميل الصعودي والهبوطي. وبالإجمال فإن القراءة فوق 50 تشير إلى أن متوسط المكاسب أعلى من متوسط الخسائر والقراءة الأقل من 50 تشير إلى أن الخسائر تكسب المعركة. وبعض المتداولين ينظرون إلى تحرك فوق 50 لتأكيد إشارات الصعود أو تحرك أقل من 50 لتأكيد إشارت الهبوط. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- التوزيع المتراكم (Accumulation Distribution): معادلة التوزيع المتراكم عبارة عن مؤشر محسن لقياس القوة الدافعة (On Balance Volume indicator). وهذا المؤشر يستخدم العلاقة بين الحجم والأسعار لتقدير قوة تحركات السعر. ويستند المؤشر إلى فرضية أنه كلما زاد الحجم المرافق لتحرك السعر كلما زادت أهمية تحرك السعر. وعندما يتحرك التوزيع المتراكم إلى الأعلى فإنه يُظهر أن الورقة المالية أصبحت في حالة تراكم لأن معظم الحجم مرتبطاً بحركة صعود السعر. وعندما يتحرك المؤشر للأسفلً فإنه يُظهر أن الورقة المالية أصبحت في حالة توزيع لأن معظم الحجم مرتبطاً بحركة نزول السعر. والتباعدات بين التراكم/ التوزيع وسعر الورقة المالية يدل على أن التغيير وشيك. وعندما يحدث التباعد فإن الأسعار عادة تتغير لتأكيد التوزيع المتراكم. على سبيل المثال إذا كان المؤشر يتحرك صعودا وسعر الورقة المالية يتحرك هبوطا فإن الأسعار ربما تعكس إتجاهها. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- متوسط المدى الحقيقي (Average True Range - ATR): متوسط المدى الحقيقي هو مؤشر يقيس الالتزام ويقارن المدى بين الأسعار الأعلى والأدنى وأسعار الإقفال. وقد قام وايلدر أيضاً بتطوير هذا المؤشر. وغالبا ما تحدث القيم العالية لمتوسط المدى الحقيقي في أدنى مستويات السوق عقب البيع المصاحب لحالة الإرتباك في السوق. أما القيم المتدنية فغالبا ما توجد خلال فترات التأرجح الممتدة مثل تلك التي توجد في أعلى مستويات السوق وبعد فترات التعزيز (Consolidation). ويقيس متوسط المدي الحقيقي تذبذب الورقة المالية ولكنه لا يعطي أي دلالة على اتجاه السعر أو مدته. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- نطاق بولنجر (Bollinger Bands-BB): هي مؤشرات ترسم عند مستويات الانحراف المعياري فوق وأسفل المتوسط المتحرك البسيط. وبما أن الانحراف المعياري مقياسا للذبذبة فإن الانحراف المعياري الكبير يشير إلى سوقا متذبذبا بينما الانحراف المعياري الأصغر يشير إلى سوق هادئا. ويعتبر نطاق بولنجر طريقة جيدة لمقارنة الذبذبة ومستويات السعر النسبية خلال مدة من الزمن. ورغم أن نطاق بولنجر يمكن أن يساعد في تحديد إشارات بيع وشراء إلا أنه غير مصمم لتحديد الاتجاه المستقبلي للورقة المالية ولا يتم إعطاء إشارات الشراء والبيع عندما تصل الأسعار إلى النطاقين الأعلى والأدنى. وتشير تلك المستويات فقط إلى أن الأسعار عالية أو متدنية على أسس نسبية. ويمكن أن يحدث إفراط في الشراء أو البيع للورقة المالية لفترة ممتدة من الزمن. إن معرفة فيما إذا كانت الأسعار عالية أو منخفضة من عدمه على أسس نسبية يمكن أن يعزز تفسيرنا للمؤشرات الأخرى ويساعد في أمور توقيت المتاجرة بالأسهم. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- نطاق الذبذبة الثابت (Envelope): يرسم نطاق الذبذبة الثابت فوق وتحت المتوسط المتحرك باستخدام نسبة مئوية معينة للتحول في الإتجاه. ويستخدم مؤشر نطاق الذبذبة الثابت لخلق إشارات للشراء والبيع، أما النسبة المئوية التي ستستخدم لحساب نطاق الذبذبة الثابت فيحددها المستخدم. ويجب أن تستند النسبة المئوية إلى ذبذبة السوق (فكلما كانت ذبذبة السوق عالية ينبغى أن تكون هذه النسبة أعلى). ويتم حدوث إشارة البيع عندما تصل الورقة المالية إلى الذبذبة الأعلى بينما يتم حدوث إشارة الشراء عند الذبذبة الأدنى. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر تشايكن (Chaikin Oscillator): مؤشر تشايكن هو الفرق بين المتوسط المتحرك الأسى خلال 3 أيام والمتوسط المتحرك الأسي خلال 10 أيام وتطبيقه على معدل التوزيع المتراكم. وباستخدام مؤشر تشايكين من الممكن مراقبة تدفق الحجم للسوق. وينبغي استخدام مؤشر تشايكن مع مؤشر نطاق الذبذبة الثابت. ومؤشر تشايكن جيد لإضافة قوة دافعة لخط التوزيع/المتراكم إلاّ أنه يمكن في بعض الأوقات حدوث مبالغة في إضافة القوة الدافعة وبالتالى تصبح صعبة التفسير. والمتوسطات المتحركة قصيرة نسبيا ولذلك فهما أكثر حساسية للتغييرات في خط التوزيع /المتراكم. وهناك إشارتان للسوق الصاعدة يمكن إحداثها من مؤشر تشايكن هما التباعدات الإيجابية وتقاطعات الخط المركزي. وبمقابلة مباشرة للإشارات الصعودية هناك إشارتان هبوطية يمكن إحداثها من مؤشر تشايكن هما التباعد السلبي وتقاطع الخط المركزي الهبوطي. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ مؤشر قناة السلعة (Commodity Channel Index): يقارن مؤشر قناة السلعة الأسعار مع متوسطاتها المتحركة. وإذا كان مؤشر قناة السلعة عاليا فإنه يعني أن السعر أعلى من متوسطه المتحرك وهو مؤشر على أن هناك إفراط في شراء الورقة المالية. وإذا كان مؤشر قناة السلعة منخفضاً فإنه يعني أن السعر أقل من متوسطه المتحرك وهو مؤشر على أن هناك إفراط في بيع الورقة المالية. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ التذبذب السعري بدون إتجاه (Detrended Price Oscillator): يحاول هذا المؤشر إزالة الإتجاه من الأسعار. عن طريق مقارنة سعر الإقفال أو غيره من الأسعار مع متوسطه المتحرك، يحذف هذا المؤشر الدورات الأكثر طولا من المتوسط المتحرك. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ سهولة الحركة (Ease of Movement): يتعامل مؤشر سهولة الحركة مع العلاقة بين الحجم وتغيّر السعر ويستخدم الحجم للإشارة إلى مقدار قوة الإتجاه للأسعار. وقد تم تطوير مؤشر سهولة الحركة بواسطة ريتشارد آرمز. ويعطي مؤشر سهولة الحركة إشارة الشراء عندما تتحرك إلى ما فوق الصفر مؤشرا على أن الأسعار تتحرك إلى أعلى بسهولة أكبر ويعطي إشارة البيع عندما يتحرك المؤشر إلى ما أسفل الصفر مؤشرا على أن الأسعار تتجه إلى أسفل بسهولة أكبر. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ مؤشر الكتلة (Mass Index): يستخدم مؤشر الكتلة للتنبؤ بإنعكاس الإتجاه عن طريق مقارنة الفرق والمدى بين الأسعار المرتفعة والمنخفضة. وإذا ازداد مؤشر الكتلة فإن المدى بين الأسعار المرتفعة والمنخفضة يزداد. وإذا إنخفض مؤشر الكتلة فإن المدى بين الأسعار المرتفعة والمنخفضة ينقص. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- معادلة تدفق الأموال (Money Flow Formula): يقارن مؤشر تدفق الأموال تغيرات الصعود وتغيرات الهبوط للأسعار الموزونة بالحجم. وهذا المؤشر مماثل لمؤشر القوة النسبية والاختلاف هو الأسعار الموزونة بالحجم. ويمكن استخدام هذا المؤشر لتحديد أعلى وأدنى مستويات السوق. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- متوسط التقارب/التباعد المُتحرك (Moving Average Convergence/Divergence-MACD): هو اتجاه يلي مؤشر القوة الدافعة الذي يُظهر العلاقة بين أسعار متوسطين متحركين. وهو يستخدم مع المتوسط المتحرك الأُسّي على مدى 9 أيام كإشارة إلـى أوقات الشراء والبيع. وقـد تـم تطويـر هـذا المؤشـر بواسطـة جيرالد أبـل (Gerald Appel). ويقيس متوسط التقارب/التباعد المتحرك المسافة بين متوسطين متحركين. ويشير متوسط التقارب/التباعد المتحرك الموجب إلى أن المتوسط المتحرك الأسّي على مدى 12 يوما يتداول فوق المتوسط المتحرك الأُسّي على مدى 26 يوما. ويشير متوسط التقارب/التباعد المتحرك السالب إلى أن المتوسط المتحرك الاُُسّي على مدى 12 يوما يتداول تحت المتوسط المتحرك الأُسي على مدى 26 يوما. وإذا كان متوسط التقارب/التباعد المتحرك موجباُ وصاعداً فإن المسافة بين المتوسط المتحرك الاُسي على مدى 12 يوما والمتوسط المتحرك الاُسّي على مدى 26 يوما تتسع. وهذا يشير إلى أن معدل التغيير للمتوسط المتحرك الأسرع أعلى من معدل التغيير للمتوسط المتحرك الأبطأ. والقوة الدافعة الموجبة تتزايد وقد يعتبر هذا كاتجاه صعودي. وإذا كان متوسط التقارب/التباعد المتحرك سالباً ومنحدراً أكثر، فإن المسافة السالبة بين المتوسط المتحرك الأسرع ومتوسط المتحرك الأبطأ تكون في حالة توسعً. والقوة الدافعة المنحدرة تكون متسارعة وتعتبر اتجاها هبوطياً. وتحدث تقاطعات متوسط التقارب/ التباعد المتحرك للخط المركزي عندما يقطع المتوسط المتحرك الأسرع المتوسط المتحرك الأبطأ. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر الحجم السالب (Negative Volume Index): ينبغي أن يستخدم هذا المؤشر مع مؤشر الحجم الموجب ومؤشر الحجم السالب لا يتغير إلاّ إذا نقص الحجم عن اليوم السابق. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر قياس القوة الدافعة (On Balance Volume): وهو من أوائل مؤشرات الحجم التي تقيس تدفق الحجم الموجب والسالب. ويضاف الحجم إذا ازداد سعر الإقفال ويطرح إذا نقص سعر الإقفال. وقد تم تطوير هذا المؤشر عن طريق جوزيف جرانفيل (Joseph Granville). الأداء (Performance): يقارن مؤشر الأداء سعر الإقفال الحالي (أو أي سعر آخر) مع قيمة سعر الإقفال الأول (من الفترة الزمنية الأولى). وهذا المؤشر يوضح درجة التغير في السعر. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر الحجم الموجب (Positive Volume Index): ينبغي أن يستخدم مؤشر الحجم الموجب مع موشر الحجم السالب. يتغير مؤشر الحجم الموجب فقط إذا نقص الحجم عن اليوم السابق. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- الأسعار الوسطى (Median Prices): هي نقاط القيم الوسطى للأسعار اليومية ويمكن استخدامها لفرز مؤشرات الاتجاه. وهي تستخدم كمتوسط للسعر اليومي وهو مفيد جداً إذا أردنا تفسيراً أبسط للأسعار. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- سعر تايبكال (Typical Price): هو متوسط القيمة للأسعار اليومية ويمكن استخدامه لفرز مؤشرات الاتجاه. و يستخدم أيضا كمتوسط للسعر اليومي وهو مفيد جداً إذا أردنا تفسيراً أبسط للأسعار. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- الإقفال الموزون (Weighted Close): تحسب معادلة الإقفال الموزون القيمة المتوسطة للأسعار اليومية والفرق الوحيد بين سعر تايبكال والإقفال الموزون هو أن لسعر الإقفال وزنا أكبر ويعتبر السعر الأكثر أهمية. ويمكن استخدام الإقفال الموزون لفرز مؤشرات الاتجاه ويمكن استخدامه كمتوسط سعر يومي (وهو مفيد جداً إذا أردنا تفسير أبسط للأسعار). ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- اتجاه حجم السعر (Price Volume Trend): هو إجمالي الحجم التراكمي المحسوب باستخدام التغيرات النسبية لسعر الإقفال وينبغي أن يستخدم مع مؤشرات أخرى. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- معدل التغير (Rate of Change): مؤشر معدل التغير شبيه بمؤشر الأداء حيث يقارن مؤشر الأداء السعر الأول مع السعر الحالي. يقارن معدل التغير سعر إقفال محدد مع السعر الحالي. وهذه المعادلة تستخدم لكل من الأسعار والحجم. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- الانحراف المعياري (Standard Deviation): يستخدم للدلالة على الذبذبة ويقيس الفرق بين القيم (مثل سعر الإقفال) ومتوسط تحركها. وكلما كان الفرق أكبر كلما كان الانحراف المعياري والذبذبة أعلى. وكلما كان الفرق أصغر كلما كان الانحراف المعياري والذبذبة أقل. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر ستوكيستك (Stochastic Indicator): عندما يكون الإتجاه صاعداً يكون هناك ميل لأن يكون سعر الإقفال قريب جدا للسعر الأعلى لذلك اليوم. وعندما يكون إتجاه السوق هابطاً فهناك ميل لسعر الإقفال ليكون قريبا للسعر الأدنى. ويساعد مؤشر ستوكيستك في تحديد إنعكاس الاتجاه عن طريق البحث عن فترة تكون فيها أسعار الإقفال قريبة من الأسعار الأدنى في السوق ذات الاتجاه الصاعد أو أسعار الإقفال التي تكون قريبة من الأسعار الأعلى في السوق ذات الاتجاه الهابط. وهذه المعادلة لها قيمتين مخرجتان: مؤشر ستوكيستك البسيط (K%) ومؤشر ستوكيستك المحسن (%D) أي (المتوسط المتحرك للمؤشر %K). والقراءات التي تقل عن 20 تعتبر بيع مفرط والقراءات التي تزيد عن 80 تعتبر شراء مفرط. غير أن الورقة المالية يمكن أن تستمر في الصعود بعد وصول المؤشر الاتفاقي إلى 80 ويستمر في الهبوط بعد وصوله إلى 20. ويمكن حدوث إشارات الشراء والبيع عندما يتقاطع %K مع D % من أعلى أو من أسفل . غير أن إشارات التقاطع تتكررة بكثرة ويمكن أن تؤدي إلى خسائر مزدوجة. ومن أفضل الإشارات التي يمكن الإعتماد عليها هو انتظار حدوث تباعد من مستويات الشراء المفرط أو البيع المفرط. وعندما يصل المؤشر إلى مستويات الشراء المفرط انتظر ظهور تباعد سالب ثم هبوط إلى أقل من 80. وهذا يتطلب عادةً سقوطاً مزدوجاً لأقل من 80 وسقوطاً ثانياً تنتج عن إشارة البيع. وبالنسبة لإشارة الشراء انتظر حدوث تباعد موجب بعد تحرك المؤشر إلى اسفل 20. وبعد تشكل التباعد الموجب فإن كسر الحاجز فوق 20 يؤكد التباعد ويعطى إشارة الشراء. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- تنبؤ السلسلة الزمنية (Time Series Forecast): هذا التحليل له هدفان: تحديد طبيعة تسلسل القراءات والتنبؤ بالأقيام المستقبلية باستخدام القراءات التاريخية (التنبؤ). وفي تحليل السلسة الزمنية فإنه يفترض أن البيانات تشتمل على أنماط منتظمة ومؤشرات عشوائية سلبية والتي عادة ما تجعل النمط صعب التحديد. ومعظم أساليب التحليل الزمنية تستخدم الفرز لإزالة المؤثرات السلبية. وهناك مكونان رئيسيان لأنماط السلسلة الزمنية: الاتجاه والموسمية. والاتجاه عنصر خطي أو غير خطي ولا يتكرر ضمن المدى الزمني. والموسمية تعيد نفسها على فترات منتظمة من الزمن. ويتواجد هذان العنصران في البيانات الحقيقية في أغلب الأحيان. • وتحليل الإتجاه (Trend Analysis) أسلوب يُستخدم لتحديد عنصر الاتجاه في بيانات السلسلة الزمنية. وفي كثير من الحالات فإنه يمكن تحديد البيانات بصورة تقريبية عن طريق دالة خطية ولكنها لوغاريثمية, كما يمكن إستخدام الدالة الأسية والدالة كثيرة الحدود أيضا. وتدعم رسوم دونداس البيانية التقريب كثير الحدود والتقريب الخطي (يتم تنفيذه كحالة خاصة للتقريب كثير الحدود). •تحليل الإنحدار (Regression Analysis) المستخدم في تحليل الإتجاه هو دراسة للعلاقات بين المتغيرات وغرضه التنبؤ أو تقدير قيمة متغير واحد من القيم المعروفة للمتغيرات الأخرى المرتبطة بها. وتسمي عملية تفصيل المعادلات للبيانات بالإنحدار حيث تُستخدم هذه المعادلات في إجراء التنبؤات والحكم على قوة العلاقات. والتوقع والتقدير الاستقرائي من الأقيام الحالية للأقيام المستقبلية لا يعتبر دالة لتحليل الإنحدار. وللتوقع المستقبلي يتم استخدام تحليل السلسلة الزمنية. ولتوقع الأقيام فإن من الضروري العثور على دالة تنبؤية تعمل على تقليص المسافات إلى أدنى حد ممكن بين جميع النقاط والدالة التنبؤية نفسها. وأكثر الدالات التنبؤية شيوعا هي طريقة التربيع الأقل (Least –squares) وهي تحسب الحد الأدنى لمتوسط الإنحرافات التربيعية بين النقاط والدالة المقدرة. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر تريكس (TRIX): يستند إلى متوسط متحرك ثلاثي لسعر الإقفال والغرض منه حذف الدورات القصيرة. وهذا المؤشر يحفظ سعر الإقفال في اتجاهات تكون أقصر من المدة المحددة. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر تشايكن (Volatility Chaikins): يقيس هذا المؤشر الفرق بين الأسعار الأعلى والأدنى ويستخدم لتحديد أعلى مستويات السوق وأدناها. وهذه المعادلة طورها مارك تشايكين. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر الحجم (Volume oscillator): يستخدم مؤشر الحجم في تحديد الإتجاهات في الحجم بمقارنة متوسطين متحركين واحد ذو مدة قصيرة والآخر ذو مدة أطول. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- مؤشر وليام (William's %R Formula): هو مؤشر القوة الدافعة ويستخدم لقياس مستويات الشراء المفرط والبيع المفرط. وهذا المؤشر شبيه جدا بمؤشر ستوكيستك (%K) باستثناء أنه دائما يكون ذو قيمة سالبة تتراوح بين ( 0 و -100) حيث تعتبر القراءات من (0 إلى -20) شراء مُفرط والقراءات مـن (-80 إلى -100) بيع مُفرط. وهذا المؤشر طوره لاري ويليامز (Larry Williams] كيف يتم توقع جني الأرباح؟ كيف يتم توقع جني الأرباح؟ يتم توقع جني ارباح الأسهم من خلال الإشارات التالية: 1- وصول مؤشر القوة النسبية إلى 74 في البيانات اليومية .. هنا ينصح بسبق السوق بنصف الكمية والأستعداد في أي تراجع سعري رمي النصف الثاني، ومن البديهي أن نتحدث عن مؤشر القوة النسبية، ففكرة مؤشر القوة النسبة rsi سهلة وهي مقارنه فترات تغير السعر من قمته إلى قاعه وله ثلاث قيم مهمه: - 30 وأقل وتعني قاع مضارب، وينصح بالدخول عند نزول المؤشر لها. - 50 وهي حالة الترقب لمعرفة اتجاه السهم سعريا. - 70 وهي قيمة كبرى ويعني أقتراب السهم من قمته السعرية، لذا ينصح فيه ما ذكرناه آنفا. بمعنى آخر أن القيم العليا تدل على مؤشرات شراء زائدة، أليس كذلك؟ فالقيم العليا في المؤشر تدل على مؤشرات شراء زائدة وبالتالي أرتفاع قيمة السهم المبالغ فيه، والقيم الدنيا للمؤشر تدل على مؤشرات البيع الزائدة، وقد ذكرنا قاعدة مهمة نطبقها في هذا المؤشر وهي: أشتري عندما تسيل دماء المؤشر وتغرورق دموع الجبناء من الخوف وبيع عندما ترى الوجوه لا تسعها فرحة المؤشر. متى نبيع أو نشتري في هذا المؤشر؟ يجب أن نعرف أن مهمة هذا المؤشر هو تحديد القيم والقيعان لذا هناك شراء أو بيع حذر ومثله، لكن في الثقة كيف يتم ذلك؟ ففي الشراء يجب الحذر عندما تتدنى قيمة المؤشر عن 30 والثقة عندما يحصل أرتداد أولي. ما المدة اللازمة لحساب المؤشر؟ المدة اللازمة لحساب المؤشر هو 14 يوم. هل هناك حالات يعاكس فيها السوق المؤشر؟ نعم هناك حالات معدودة وخصوصا إذا كانت قيمة الآرمز متدنية للغاية مثلما حدث اليوم فقد لاحظنا أن قيمته 0.02% وهي قيمة متدنية جدا تدل عل أن هناك قوة سيولة في القمة بمعنى الحجم التداولي للأسهم الصاعدة أكبر بكثير من الحجم التداولي للأسهم الهابطة. 2- بمراقبة مقياس الأرمزِِARMS وخلاصته أن القيم العليا منه تدل على بدء التصريف وأنتكاسة السوق من القمة، وتلاحظ معها بدء تراجع المؤشر للقيم المحسوبة ويتم تفضيلها في ثلاث حالات: 1- 0.01 - 0.7 وهي دلالة القوة الشرائية العالية. 2- 0.8 - 1 وهي دلالة التذبذب في القمة. 3- 1-& وتدل على قوة التصريف ومنها نتوقع معها جني الأرباح وهناك حديث طويل لهذا المؤشر سنذكره فيما بعد. 3- وهذا من خبرة: إرتفاع يوميين متتابعين أحدهما يمثل أرتفاع كبير يمثل ثلاث أضعاف التذبذب الأعتيادي أرتفاعا. 4- أشارة الماكد بأختراق أو هبوط عن الصفر. 5- الأستئناس بأختراق متوسط 14 يوم المتحرك للتسع أيام أرتفاعا، مما يدل على التراجع السعري. 6-الأستئناس في ذلك بأنتظام مؤشر السوق مع شريط البولينجر والمساس به في القمة مع أتساع المدى. 7- حدية الأسعار الناتجة بعد أرتفاع وهذا من الخبرة ونراقبها عبر أشرطة البولينجر باند. 8- أرتفاع السوق بالمعياريات فقط وهذا من خبرة. 9- تدخل القطاع البنكي في التغير الإيجابي للمؤشر مع معاكسة القطاع الصناعي له وهذا من خبرة. 10- الأصطدام بحاجز نفسي أو قمة تاريخية، وهذا من خبرة والأمر المهم هو أن جني الأرباح ثقافة استثمارية، لكنها ترتبط بتعرف مزاج السوق أحيانا من أهل الخبرة .. ولذلك فإن أهل الخبرة أحيانا يستطيعون تحديد جني الأرباح من متابعة السوق المضاربة عبر نقاط الدعم والمقاومة المضاربة عبر نقاط الدعم والمقاومة أولاً : تحديد السهم الذي تنوي المضاربة عليه وهذه يفضل بأن تختار الأسهم ذات سمعة المضاربين الأقوياء وهذه أنت حر فيها وحسب مراقبتك للسوق ثانياً : كيفية الدخول والخروج والتعديل الآن بعد أن تم اختيار السهم وأرجو ألا يكون أكثر من سهم حتى يكون التركيز أعلى عليك بتحديد قائمة من نقاط الدعم والمقاومة "وسأذكر كيف تحددها بدقة" كيف تدخل ؟؟ الآن أنت عليك تخصيص سيولة من محفظتك لهذا السهم خاصة به سواء كانت سيولة المحفظة كاملة أم جزء منها هذه السيولة الآن نسبتها 100% لأنك لم تدخل بعد بعد تحديد نقاط الدعم والمقاومة الصحيحة والدقيقة راقب المؤشرات الفنية وقوة الطلب والتنفيذ عند إحدى هذه النقاط والتي يمر عليها السهم في ذلك الوقت إذا لاحظت وجود قوى شراء فيه بناء على مراقبتك اللصيقة له فعليك الدخول بـ 30% فقط من السيولة ثم الانتظار عند النقطة القادمة ماذا بعد الدخول؟؟ الآن عليك تحديد مسار سهمك بعد دخولك إليه هل صاعد أم هابط إذا كان صاعد راقب نقطة المقاومة وراقب المؤشرات الفنية عنده وراقب قوة الطلب وراقب قوة التنفيذ إذا كان هناك شراء ادخل بـ 20% فقط من السيولة ستصبح 50% نقطة المقاومة القادمة وراقبها وفي حال وجود الشراء 20% أخرى فقط نقطة المقاومة القادمة وراقبها في حال وجود شراء لا تدخل أبداً انتظر النقطة القادمة ماذا لو حدث بيع عند إحدى نقاط المقاومة السابقة بدلاً من الشراء؟؟ هنا عليك تصريف 30% فقط والانتظار عند نقطة المقاومة السابقة ومراقبة التنفيذ والطلب والمؤشرات الفنية عندها ... وإذا حدث بيع آخر 30% أخرى تصريف وهكذا حتى يتم تصفية الأسهم وفي حال وجود الشراء عند ارتدادها يتم شراء 20% فقط يعني من بعد الدخول الأول 30% عند التصريف تصرف 30% وعند الشراء شراء 20% فقط هذا كله في حال كان مسار السهم صاعد وقت دخولك في حال كان مسار السهم هابط عليك مراقبة الدعم التالي وبنفس طريقة المتابعة والمراقبة هناك شراء دخول بـ 20% من السيولة ويصبح المجوع 50% هناك بيع يفضل الانتظار حتى النقطة القادمة والتي يتوفر فيها شراء مهما ابتعدت النقطة القادمة وعند توفر نقطة دعم فيها شراء دخول بـ 20% وعند تحول المسار الهابط لصاعد تتبع طريقة المسار الصاعد وبهكذا تصبح مسيطر على سهمك وقللت نسبة الخسارة لديك بشكل كبير ملاحظة / ذكرت في أكثر من مرة راقب السهم عند نقاط الدعم والمقاومة تكون المراقبة عبر ثلاث عوامل الفنية وراقب في الشارت اللحظي لكل دقيقة المؤشرات الفنية التالية Momentum RSI Money Flow Index MACD كلها على مدى 10 فترات ومتوسطين متحركين أسيين 10 و20 استخدمهما استخدامك للما كد ومراقبة قوة الطلب .... وهذا يكون في مباشر برو واضح للجميع ومراقبة التنفيذ راقب هل ينفذ بكثرة للطلبات إذا تصريف إلا إذا كانت قوة الطلبات كبيرة جداً راقب هل ينفذ بكثرة للعروض ويتم سحبها إذا تجميع إلا إذا كانت قوة الطلب ضعيفة جداً الآن كيف تحدد نقاط الدعم والمقاومة ؟؟ يعتمد نجاح هذه الفكرة على مقدرتك في تحديد نقاط الدعم والمقاومة وعليك بالقيام بهذه الطرق - احسب ارتدادات فيبوناتشي - انظر للنقاط التي واجهها السهم في الماضي وسيواجهها في المستقبل - راقب مضارب السهم وانظر عند أي نقطة يشتري ويسحب من العرض وعند أي نقطة يبيع ويرش الطلبات - في النهاية اسأل أكثر من محلل في المنتدى أو خارجه عن نقاط هذا السهم وانظر إلى النقاط التي اتفقت فيها جميع الخطوات السابقة واعتمدها بتوفيق الله هذه الطريقة قوية في حال تم استخدامها باحتراف وبذكاء ومع الزمن ستجد نفسك عوضت وكسبت الكثير كما تكون قد اكتسبت الخبرة الكافية لها وربما يخسر البعض في البداية بسبب سوء اختيار نقاط الدعم والمقاومة ولكن مع الوقت يكون الشخص قد تجاوز الكثير
  6. القيمة الدفترية: هي قيمة السهم الواحد من إجمالي حقوق المساهمين التي تظهر في الميزانية العامة للشركة، وتعني قيمة تصفية الأصول المتبقية للشركة بعد سداد المطلوبات عليها. وحيث تتوقع الشركات عادة أن تنمو وتجني المزيد من الأرباح في المستقبل، فإن معظم الشركات تكون قيمتها في السوق أكبر بكثير من قيمتها الدفترية، لذلك فإن القيمة الدفترية مهمة للمستثمرين المهتمين بقيمة الشركة أكثر من المستثمرين المهتمين بنمو الشركة. ويتـم حسابها حسب المعادلة التالية : القيمة الدفترية = إجمالي حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم الشمعدان: يحتوي الرسم البياني "الشمعداني" على سلسة من المستطيلات بخطوط تظهر الأعلى والأدنى. تعبر المستطيلات عن قيم الافتتاح والإغلاق. فإذا كانت قيمة الافتتاح أعلى من قيمة الإغلاق فإن المستطيل سيظهر ملوناً، أما إذا كانت قيمة الإغلاق أعلى من قيمة الافتتاح فإن المستطيل سيظهر فارغاً. أما الخطوط العمودية فتشير إلى أعلى وأدنى قيمة. مؤشر القوة النسبي: يستخدم هذا المؤشر عادةً في مقارنة أداء الأسهم مع أداء مؤشر السوق. فإذا كانت مؤشر القوة النسبي يتحرك إلى الأعلى فهذا يعني أن أداء السهم أفضل من أداء المؤشر المقارن، أما إذا كان المؤشر يتحرك إلى الأسفل فهذا يعني أن أداء السهم أسوأ من أداء المؤشر المقارن. حيث: F = المعامل Pi = سعر السهم في اليوم ( i ) Ii = قيمة المؤشر في اليوم ( i ) Po = سعر السهم في البداية Io = قيمة المؤشر في البداية سعر الإغلاق: وهو السعر الذي تـم استخدامه في آخر صفقة تم تنفيذها خلال فترة التداول طبقاً لنشرة أسعار الأسهم اليومية التي تصدرها "تداول". معامل الارتباط: يقيس معامل الارتباط مدى قوة العلاقة بين سعر السهم أو الصندوق الاستثماري والمؤشر الإرشادي خلال الأسابيع الـ 52 الماضية (سنة واحدة). ويحسب معامل الارتباط على النحو التالي: حيث: x = سعر السهم أو الصندوق الاستثماري على أساس أسبوعي y = قيمة المؤشر الإرشادي على أساس أسبوعي n = عدد الأسابيع. ملاحظة: لا يتم حساب المعامل في حال عدم توفر البيانات لآخر 52 أسبوعاً. تكلفة الإيرادات (المبيعات): تمثل صافي تكلفة الإيرادات (المبيعات). الودائع: مجموع الأموال المودعة في البنك. الاستهلاك: مخصص سنوي لتكلفة الأصول خلال فترة زمنية محددة، وذلك من أجل أهداف محاسبية أو ضريبية. الأرباح الموزعة: الأرباح التي يتم توزيعها على المساهمين بقرار من مجلس الإدارة. وهي حصة السهم الواحد من الأرباح الموزعة. الربح الموزع = ((إجمالي الأرباح الموزعة × نسبة المساهمين السعوديين) - الزكاة) ÷ (عدد الأسهم المدفوعة × نسبة المساهمين السعوديين). ملاحظة (1): يتم حساب الربح الموزع للسهم الواحد للمساهم السعودي فقط، حيث أن الربح الموزع للمساهم غير السعودي يخضع للضريبة، بينما يخضع الربح الموزع للمساهم السعودي للزكــاة وذلك حسب المعادلة التـالية: وفي حال توزيع أرباح فصلية فإنه يتم تعديلها على النحو التالي: * 3 أشهر يتم ضربها بـ "4" * 6 أشهر يتم ضربها بـ"2" * 9 أشهر يتم ضربها بـ"4/3" نسبة الأرباح الموزعة/السعر السوقي و هو نسبة العائد الناتج عن الأرباح الموزعة التي تدفعها الشركة لملاك أسهمها. وعموماً فإن نسبة العائد للشركات التي أنشأت منذ زمن طويل يكون كبيراً، بينما الشركات الشابة والمتنامية فإن نسبة العائد لها يكون أقل، في حين أ معظم الشركات الحديثة فإن نسبة عائدها تكون صفراً بسبب أن لا توزع أية أرباح على مساهميها، ويم حساب النسبة بالمعادلة التالية: النسبة = (الربح الموزع للسهم الواحد ÷ السعر السوقي للسهم) × 100 العائد على السهم: يقيس هذا المؤشر حصة السهم العادي الواحد من الأرباح ويتم حسابه عن طريق قسمة صافي الدخل لآخر 12 شهر (4 أرباع) على عدد الأسهم المدفوعة. العائد على السهم = (صافي الدخل ÷ عدد الأسهم المدفوعة) سعر الصرف للدولار الأمريكي: سعر صرف العملة المتداولة مقابل الدولار الأمريكي. نوع الصندوق: هو نشاط الاستثمار الذي تمارسه الصناديق (أسهم، سندات، ...الخ). عملة الصندوق: هي العملة التي يتم تداول وحدات الصندوق بها. وصف الصندوق: تعريف عام بأنشطة الصندوق وأوجه استثماراته. اسم الصندوق: يتم ذكر اسم البنك مدير الصندوق أولاً ثم الاسم الرسمي للصندوق. عائد الصندوق: التغير المئوي في سعر وحدة الصندوق لفترة محددة. نوع الصندوق: هو نشاط الاستثمار الذي تمارسه الصناديق. مجال الصندوق: المنطقة الجغرافية التي يستثمر فيها الصندوق (مثل: العالمية، ، الأمريكية، السعودية..الخ). نهاية السنة المالية: تـاريخ نهاية السنة الماليــة للشــركة. أعلى سعر: أعلى سعر تم التداول به خلال فترة محددة. المؤشر: هو مقياس إحصائي يقيس قيمة أداء الأوراق المالية المؤلف منها. وتستخدم المؤشرات عادة كمقياس لسوق ما، أو لصناعة معينة، كما تستخدم كمؤشر إرشادي لمقارنة أداء ورقة مالية ما. قيمة المؤشر: قيمة المؤشر. ضوابط الشريعة الإسلامية: هي المعايير التي تحددها هيئة الرقابة الشرعية (هيئة تقييم العمل الشرعي وإصدار الفتاوى) وتتألف من علماء في الشريعة الإسلامية. وتكون الهيئة مسؤولة عن التأكد من مراعاة الضوابط الشرعية طبقاً لما تحدده هذه الهيئة مسبقاً لتشمل العمل الشرعي، وهي هيئة تقوم بنشاطاتها باستقلالية تامة. ويتم تصنيف صناديق الاستثمار في البنوك السعودية إلى: 1 = وجود هيئة شرعية للمراقبة 2 = يحدد البنك داخلياً الضوابط الشرعية 3 = لا يوجد أي ضوابط شرعية آخر سعر: آخر سعر للوحدة أو السهم خلال فترة محددة. تاريخ التأسيس: تاريخ الإصدار: تاريخ تأسيس الصندوق. سعر التأسيس: سعر الإصدار: قيمة الوحدة عند التأسيس. أدنى سعر: أدنى سعر لسهم أو صندوق ما تم التداول به خلال فترة محددة. رسوم الإدارة: الرسوم المستحقة لمدير الصندوق نظير خدماته، والتي تتضمن غالباً تكاليف إدارة الصندوق. الحجم السوقي: هو القيمة السوقية لشركة ما، ويتـم احتسابه بضرب عدد الأسهم المدفوعة بالسعر السوقي. الحجم السوقي = عدد الأسهم المدفوعة × السعر السوقي للسهم السعر السوقي: هو آخـر سعر إغلاق تـم تسجيله خلال فترة التعاملات كما هو مسجل في "تداول". الحد الأعلى لرسوم الاسترداد: أعلى نسبة يتم خصمها كرسوم عند بيع الوحدات في الصندوق الاستثماري. الحد الأعلى لرسوم الاشتراك: أعلى نسبة يتم إضافتها كرسوم عند شراء وحدات في الصندوق الاستثماري. متوسط-أدنى-أعلى: متوسط السعر، أدنى سعر ، أعلى سعر للسهم أو المؤشر أو وحدة الصندوق لفترة محددة. متوسط الانحراف المعياري: السعر المتوسط والانحراف المعياري (معامل المخاطرة) لمجموعة مختارة من الأسهم أو المؤشرات خلاف فترة محددة. الحد الأدنى للسحب والإضافة: أقل مبلغ يمكن استرداده أو إضافته للصندوق. الحد الأدنى للاستثمار: الحد الأدنى الذي يمكن الاستثمار به منذ البداية. الأكثر نشاطاً (تداولاً): الأسهم الأكثر تداولاً خلال فترة تداول محددة. المتوسط المتحرك: مصطلح تحليلي تقني يعني متوسط سعر سهم ما خلال فترة زمنية معينة (عادة تكون 20، 30، 50، 100، أو 200 يوم)، تستعمل عادة لمعرفة اتجاهات الأسهم عن إظهار التذبذبات الكبيرة. هذا المتغير ربما يكون أكثر المتغيرات المستخدمة في التحليل الفني. وتستخدم بيانات المتوسط المتحرك لإنشاء رسومات بيانية تظهر إذا ما كان سعر سهم ما يتجه للأعلى أو للأسفل. ويمكن استخدامه لمتابعة الأنمطة اليومية، الأسبوعية، أو الشهرية. كل الأسعار اليومية الجديدة (أو الأسبوعية أو الشهرية) يتم جمعها مع المتوسط فيما تحذف الأرقام القديمة، ولذلك يتحرك المتوسط مع مرور الزمن. وغالباً كلما قلت المدة الزمنية المستخدمة كلما زاد تذبذب المتوسط المتحرك، فمثلا يتذبذب المتوسط المتحرك لـ 20 يوماً أكثر من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. ويعتبر الانتشار المرتفع فرصة جيدة للبيع، بينما يعتبر الانتشار المنخفض فرصة جيدة للشراء. صناديق الاستثمار: يعرَّف صندوق الاستثمار بأنه عبارة عن محفظة استثمارية مشتركة تنشئها مؤسسة استثمارية. ويتم تجميع أموال الصندوق عن طريق الملاك ليتم استثمارها في مجموعة من الأصول تتماشى مع هدفهم الاستثماري. وتجمع صناديق الاستثمار الأموال من خلال بيع وحدات الصندوق للعامة، تماماً كما في أي شركة تقوم ببيع أسهمها. بعد ذلك يأخذ الصندوق الأموال المجمعة من شراء وحداته (بالإضافة إلى أي أموال نتجت عن الاستثمارات السابقة) ويستخدمها لشراء استثمارات متنوعة، مثل الأسهم، السندات والودائع. وفي مقابل الأموال التي دفعها الملاك عند شراء الوحدات، فإن الملاك يحصلون على حصة أسهم في الصندوق، وبالتالي فهم مساهمون ضمناً في ما يمتلكه الصندوق. وفي معظم صناديق الاستثمار، يستطيع الملاك بيع وحداتهم في أي وقت. ويتم تسعير وحدات الصندوق بشكل يومي بناءاً على أداء ممتلكات الصندوق. إن ميزة الصندوق الاستثماري تكمن في التنوع والإدارة المحترفة للأموال. كما تتميز الصناديق الاستثمارية بأنها تقدم خيارات السيولة والفرص المناسبة للاستثمار، إلا أنها تتطلب دفع رسوم محددة وحد أدنى لمبالغ للاستثمار. صافي الدخل: إجمالي الإيرادات - إجمالي المصاريف - صافي الزكاة والضرائب. صافي الدخل قبل الزكاة: لغير البنوك: إجمالي الإيرادات - إجمالي المصاريف. للبنوك: إجمالي دخل العمليات - إجمالي مصاريف العمليات + إجمالي الإيرادات (المصروفات) الأخرى. لا تغير: عدد الأسهم التي لم يحدث لها تغير خلال فترة التداول. عدد الصفقات: عدد عمليات التداول سواء بيع أو شراء التي تمت خلال فترة التداول. لم تتداول: عدد الأسهم التي لم تتداول خلال فترة التداول. سعر الافتتاح: هو أول سعر بدأت به فترة التداول لسهم ما. إيرادات أو (مصاريف) أخرى: أي إيرادات أو مصاريف أخرى غير متعلقة بنشاط البنك الرئيسي. إجمالي أرباح العمليات: المبيعات (الإيرادات) - تكلفة المبيعات (الإيرادات). رأس المال المدفوع: رأس المال الذي اكتتب فيه المســاهمون. عدد الأسهم المدفوعة: عدد الأسهم التي اكتتب فيها المســاهمون. نسبة دفع الأرباح نسبة الأرباح الموزعة عن طريق الشركة لمالكي أسهما إلى الربح الصافي. نسبة الدفع = الأرباح الموزعة ÷ صافي الدخل نسبة السعر السوقي/ القيمة الدفترية: قيمة الشركة السوقية مقسومة على حقوق المساهمين. هذه النسبة تقارن القيمة السوقية للشركة بقيمة الشركة المعلن عنها في دفاتر الشركة الحسابية. وكلما زادت هذه النسبة زادت القيمة التي يمكن أن يدفعها السوق لشراء أصول الشركة، كما أنه كلما انخفضت النسبة فإن الفرصة جيدة لشراء أسهم الشركة. تحسب كالتالي: النسبة = (السعر السوقي × عدد الأسهم المدفوعة) ÷ حقوق المساهمين السعر السوقي إلى العائد على السهم: أكثر المقاييس شيوعاً لمعرفة مدى غلاء أسهم الشركة. وهذا المقياس يساوي قيمة الشركة السوقية مقسومة على صافي الأرباح خلال آخر 12 شهر (4 أرباع) وتسمى الفترة السابقة. وكلما زاد هذا المؤشر كلما زاد استعداد السوق لدفع قيمة أكبر لكل ريال من الأرباح السنوية. تحسب كالتالي: النسبة = (السعر السوقي × عدد الأسهم المدفوعة) ÷ صافي الدخل نسبة التغير: وتقيس العائد على السهم أو الصندوق أو المؤشر بين فترتين. المعادلة المستخدمة للتغير المئوي: حيث: P1 = القيمة في آخر يوم في الفترة P0 = القيمة في أول يوم في الفترة الاحتياطيات: تلزم وزارة التجارة في المملكة العربية السعودية الشركات السعودية المساهمة تحويل ما نسبته 10% ( 25% للبنوك) من صافي الأرباح السنوية إلى الاحتياطي النظامي حتى يصل الاحتياطي إلى 50% (100% للبنوك) من رأس المال. الإيرادات: وتمثل إجمالي دخل الشركة من المبيعات أو الإيرادات. (بعض الشركات لا تفصح عن إجمالي دخل المبيعات/الإيرادات ولا تكلفتها فيظهر في هذا البند N/D وتعني غير معلنة). العائد على الموجودات: مقياس لربحية الشركة عن طريق قسمة صافي دخل الشركة خلال آخر 12 شهر (4 أرباع) على إجمالي أصول الشركة، ويتم حسابها كالتالي : العائد = (صافي الدخل / إجمالي الأصول) × 100 العائد على حقوق المساهمين: يقيس مدى قدرة الشركة على استخدام الأرباح المعاد استثمارها لزيادة صافي أرباحها. وهي تساوي صافي دخل الشركة خلال آخر 12 شهر (4 أرباع) مقسومة على إجمالي حقوق المساهمين. وهو مؤشر لقياس مدى كفاءة الشركة، أو بمعنى آخر كم الأرباح التي يمكن تحقيقها باستخدام الموارد المدفوعة من قبل الملاك. ويفضل المستثمرون عادة الشركات ذات العائد على حقوق المساهمين العالي والمتنامي. العائد = (صافي الدخل / إجمالي حقوق المساهمين) × 100 القطاع: القطاع الذي ينتمي إليه السهم. مصروفات إدارية وتسويقية: رواتب ومزايا الموظفين + مصروفات عمومية و إدارية أخرى + مصروفات تسويقية وبيعية. حقوق المساهمين: إجمالي الموجودات - إجمالي المطلوبات مصاريف العمولات الخاصة: مجموع الفوائد التي يدفعها البنك. إيرادات العمولات الخاصة: مجموع الفوائد التي يحصلها البنك. الانحراف المعياري: مقياس لمعرفة مدى تشتت وبعد القيم الموجودة عن قيمة المتوسط الحسابي. ويحسب كالتالي: حيث: x = سعر السهم أو الصندوق الاستثماري على أساس شهري n = قيمة المؤشر الإرشادي على أساس شهري السهم: الاسم الرسمي للشركة المدرجة في سوق الأسهم السعودي. تصنيف فرعي: يمثل المنطقة الجغرافية التي يستثمر بها ألصندوق أصوله (مثل: السعودية، العالمية..) مؤشر تداول لجميع الأسهم: الاسم الرسمي لمؤشر سوق الأسهم السعودي والمحدد من قبل تداول. أكثر 5 أسهم خسارة: أكثر خمس أسهم انخفاضاً من خلال التغير المئوي للسعر لفترة محددة. أكثر 5 أسهم ربحاً: أكثر خمس أسهم ارتفاعاً من خلال التغير المئوي للسعر لفترة محددة. إجمالي الموجودات: الموجودات المتداولة + الموجودات الغير متداولة لغير البنوك: الموجودات المتداولة + الموجودات الثابتة + الاستثمارات. إجمالي المصاريف: المصاريف الإدارية والتسويقية + الاستهلاك + مصروفات أخرى. مجموع الإيرادات: إجمالي الدخل + إيرادات أخرى. إجمالي المطلوبات: المطلوبات المتداولة + المطلوبات الغير متداولة. إجمالي مصاريف العمليات: مصاريف العمولات الخاصة + مصاريف الإدارية والتسويقية + مصاريف أخرى. إجمالي دخل العمليات: هو جميع إيرادات البنك الرئيسية. الاتجاه العام: تحليل فني بياني يتكون عن طريق رسم خط بياني لقيمة سهم ما أو مؤشر في فترة زمنية محدودة. قيمة الأسهم المتداولة: ويساوي مجموع حاصل ضرب عدد الأسهم المتداولة يومياً بمتوسط سعر السهم في اليوم ذاته لجميع الأيام كما يلي: سعر الوحدة: هي سعر وحدة الصندوق الاستثماري في تاريخ محدد. تاريخ التقييم: الفترة التي يتم بها تقييم الصندوق. قيمة الأسهم المتداولة: قيمة الأسهم المتداولة خلال الفترة. معامل التذبذب: هو النسبة المطلقة التي تقيس تحرك سعر السهم أو الصندوق الاستثماري إلى الأعلى أو الأسفل. فعندما يتحرك سعر السهم إلى الأعلى ثم ينخفض بسرعة خلال فترة وجيزة، فهذا يعني أن تذبذبه عالٍ، أما عند استقرار السعر فهذا يعني أن التذبذب منخفض. ويتم حساب معامل التذبذب باستخدام الانحراف المعياري لسعر الصندوق خلال السنة، ويعتبر كمقياس لتشتت القيم عن الوسط الحسابي لسعر الصندوق خلال 52 أسبوعاً، ويتم قسمة قيمة الانحراف المعياري على الوسط الحسابي لسعر الصندوق خلال السنة، ويضرب الناتج بـ "40" للحصول على قيمة على مقياس بين "1" و"20" والتي تقابل القيمة من "0" إلى "50%" بالنسبة للانحراف المعياري. وعلى سبيل المثال فعندما يكون معامل التذبذب "10" فهذا يقابل "25%" بالنسبة للانحراف المعياري. ويتم حساب معامل التذبذب حسب المعادلة التالية: حيث: x = سعر السهم أو الصندوق الاستثماري على أساس أسبوعي n = قيمة المؤشر الإرشادي على أساس أسبوعي حجم التداول: عدد الأسهم المتداولة خلال فترة محددة.
  7. اسمحوا لى بان اتقدم بكامل الشكر الى سادة مشرفين المنتدى واداراتهم على ثقتهم فيه ومنحى هذا الشرف لتولى مثل هذا المنصب الذى اطمح من خلاله ان اقدم لكم كل ما يصل الى يدى ومفيد حتى نستطيع جميعا الاستفادة والافادة لنا ولكم واحب ان انوه ان فوق كل ذى علم عليم وقد اخطى وقد اصيب فان اصبت فمن الله وان اخطات فاغفروا لى وصححوا ليه ولكم جزبل الشكر جميعا والان اسمحوا لى ان اقدم لكم باقة من معادلات التحليل المالى والنسب وسوف ااقوم بوضعها بتسلسل فى نفس الموضوع حتى تكون مرجع لنا جميعا [align=left:e16cc9c06c] Formula to calculate acid test ratio: Acid Test Ratio = (cash + marketable securities + accounts receivable) / current liabilities Acid test ratio definition and explanation: The acid test ratio is also known as the quick ratio. The acid test ratio measures the immediate amount of cash available to satisfy short term debt. Formula to calculate asset turnover ratio: Asset Turnover Ratio = sales / fixed assets. Asset turnover ratio definition and explanation: A low asset turnover ratio means inefficient utilization or obsolescence of fixed assets, which may be caused by excess capacity or interruptions in the supply of raw materials. Formula to calculate cash turnover ratio: Cash Turnover = (cost of sales {excluding depreciation}) / cash. Cash Turnover Ratio = (365 days)/ cash balance ratio. Cash turnover ratio definition and explanation: The cash turnover ratio indicates the number of times that cash turns over in a year. The cash turnover ratio and cash balance ratio are included in the financial statement ratio analysis spreadsheets highlighted in the left column, which provide formulas, definitions, calculation, charts and explanations of each ratio. Formula to calculate inventory conversion ratio: Inventory Conversion Ratio = (sales x 0.5) / cost of sales. Inventory conversion ratio definition and explanation: The inventory conversion ratio indicates the extra amount of borrowing that is usually available upon the inventory being converted into receivables. The inventory conversion ratio is included in the financial statement ratio analysis spreadsheets highlighted in the left column, which provide formulas, definitions, calculation, charts and explanations of each ratio. Formula to calculate inventory turnover ratio: Inventory Turnover Ratio = cost of goods sold / average inventory. Inventory turnover ratio definition and explanation: The inventory turnover ratio measures the number of times a company sells its inventory during the year. A high inventory turnover ratio indicated that the product is selling well. Formula to calculate Accounts receivable turnover ratio: Accounts Receivable Turnover Ratio = annual credit sales / average accounts receivable Accounts Receivable turnover ratio definition and explanation: This is the ratio of the number of times that accounts receivable amount is collected throughout the year. A high accounts receivable turnover ratio indicates a tight credit policy. Formula to calculate age of inventory ratio: Age of Inventory = 365 days / inventory turnover ratio Age of inventory ratio definition and explanation: The Age of Inventory shows the number of days that inventory is held prior to being sold. An increasing age of inventory ratio indicates a risk in the company's inability to sell its products. Individual inventory items should be examined for obsolete or overstocked items. A decreasing age of inventory may represent under-investment in inventory. Formula to calculate (average) collection period: Collection Period = Accounts Receivable X 365 days Credit Sales Collection Period = 365 days Accounts Receivable Turnover Ratio The average collection period calculation uses the average accounts receivable over the sales period. (Average) Collection Period definition and explanation: The collection period or average collection period must be compared to competitors to see whether the credit given, and customer risk, is in line with the industry. A high collection period shows a high cost in extending credit to customers. Formula to calculate average inventory period: Average Inventory Period = (inventory x 365 days) / cost of sales. Average inventory period definition and explanation: The average inventory period is also referred to as Days Inventory and Inventory Holding Period. This ratio calculates the average time that inventory is held. Individual inventories should be looked at to find areas where the inventory, and inventory holding period, can be reduced. The average inventory period should be compared to competitors. The average inventory period is included in the the financial statement ratio analysis spreadsheets highlighted in the left column, which provide formulas, definitions, calculation, charts and explanations of each ratio. Formula to calculate average obligation period: Average Obligation Period = accounts payable / average daily purchases. Average obligation period definition and explantion: The average obligation period ratio measures the extent to which accounts payable represents current obligations (rather than overdue ones). The average obligation period ratio is included in the the financial statement ratio analysis spreadsheets highlighted in the left column, which provide formulas, definitions, calculation, charts and explanations of each ratio. Formula to calculate bad debts ratio: Bad Debts Ratio = bad debts / accounts receivable. Bad debts ratio definition and explanation: The bad debts ratio is an overall measure of the possibility of the business incurring bad debts. The higher the bad debts ratio, the greater the cost of extending credit. The bad debts ratio is included in the the financial statement ratio analysis spreadsheets highlighted in the left column, which provide formulas, definitions, calculation, charts and explanations of each ratio. Formula to calculate breakeven point: Breakeven Point = fixed costs / contribution margin. Breakeven point definition and explanation: The breakeven point is the point at which a business breaks even (incurs neither a profit nor a loss) The breakeven point is the minimum amount of sales required to make a profit. Increasing breakeven points (period to period) indicates an increase in the risk of losses. The breakeven point is included in the financial statement ratio analysis spreadsheets highlighted in the left column, which provide formulas, definitions, calculation, charts and explanations of each ratio. Formula to calculate cash break even point: Cash Breakeven Point = (fixed costs - depreciation) / contribution margin per unit. Cash break even point definition and explanation: The cash break even point indicates the minimum amount of sales required to contribute to a positive cash flow. Formula to calculate cash dividend coverage ratio: Cash Dividend Coverage = (cash flow from operations) / dividends. Cash dividend coverage ratio definition and explanation: The cash dividend coverage ratio reflects the company's ability to meet dividends from operating cash flow. A cash dividend coverage ratio of less than 1:1 (100 %) indicates that dividends are draining more cash from the business than it is generating. Formula to calculate cash maturity coverage ratio: Cash Maturity Coverage = (cash flow from operations - dividends) / current portion of long term maturities. Cash maturity coverage ratio definition and explanation: The cash maturity coverage ratio indicates the ability to repay long term maturities as they mature. The cash maturity coverage ratio indicates whether long term debt maturities are in time with operating cash flow Formula to calculate cash reinvestment ratio: Cash Reinvestment Ratio = increases in fixed assets and working capital / (net income + depreciation). Cash reinvestment ratio definition and explanation: This ratio indicates the degree to which net income is absorbed (reinvested) in the business. A cash reinvestment ratio of greater than 1:1 (100%) indicates that more cash is being use4d in the business than being obtained Formula to calculate cash turnover ratio: Cash Turnover = (cost of sales {excluding depreciation}) / cash. Cash Turnover Ratio = (365 days)/ cash balance ratio. Cash turnover ratio definition and explanation: The cash turnover ratio indicates the number of times that cash turns over in a year. Formula to calculate collection period to payment period ratio: Collection Period to Payment Period = collection period / payment period. Collection period to payment period ratio explanation and definition: The collection period to payment period above 1:1 (100%) indicates that suppliers are being paid more rapidly than the company is collecting from their customers Formula to calculate days of liquidity: Days of Liquidity = (quick assets x 365 days) / years cash expenses. Days of liquidity definition and explanation: The days of liquidity ratio indicates the number of days that highly liquid assets can support without further cash coming from cash sales or collection of receivables Formula to calculate (average) collection period: Collection Period = Accounts Receivable X 365 days Credit Sales Collection Period = 365 days Accounts Receivable Turnover Ratio The average collection period calculation uses the average accounts receivable over the sales period Average) Collection Period definition and explanation: The collection period or average collection period must be compared to competitors to see whether the credit given, and customer risk, is in line with the industry. A high collection period shows a high cost in extending credit to customers Formula to calculate (average) collection period: Collection Period = Accounts Receivable X 365 days Credit Sales Collection Period = 365 days Accounts Receivable Turnover Ratio The average collection period calculation uses the average accounts receivable over the sales period. (Average) Collection Period definition and explanation: The collection period or average collection period must be compared to competitors to see whether the credit given, and customer risk, is in line with the industry. Formula to calculate fixed charge coverage ratio: Fixed Charge Coverage Ratio = (Net Income Before Interest and Taxes + interest + fixed costs) / fixed costs. Fixed charge coverage ratio definition and explanation: The fixed charge coverage ratio indicates the risk involved in ability to pay fixed costs when business activity Formula to calculate margin of safety ratio: Margin of Safety Ratio = (expected sales - break even sales) / break even تابع Margin of safety ratio definition and explanation: The margin of safety ratio shows the percent by which sales exceed the breakeven point Revenue per employee (net sales per employee) = net sales / number of employees This ratio indicate the average revenue generated per person employed. The revenue per employee (or net sales per employee) ratio is included in the financial statement ratio analysis spreadsheets highlighted in the left column, which provide formulas, definitions, calculation, charts and explanations of each ratio. Formula to calculate number of days inventory: Number of Days Inventory = 365 days / inventory turnover ratio. Number of days inventory ratio definition and explanation: The number of days inventory is also known as average inventory period and inventory holding period. A high number of days inventory indicates that their is a lack of demand for the product being sold. A low days inventory ratio (inventory holding period) may indicate that the company is not keeping enough stock on hand to meet demands. Formula to calculate operating cycle: Operating Cycle = age of inventory + collection period. Operating cycle definition and explanation: The operating cycle is the number of days from cash to inventory to accounts receivable to cash. The operating cycle reveals how long cash is tied up in receivables and inventory. A long operating cycle means that less cash is available to meet short term obligations. Formula to calculate payment period: Payment Period = (365 days x supplies payable) / inventory. Payment period definition and explanation: The payment period indicates the average period for paying debts related to inventory purchases. Payment Period to Average Inventory Period = payment period / average inventory period A payment period to average inventory period above 1:1 (100%) indicates that the inventory is sold before it is paid for (inventory does not need to be financed). (the average inventory period is also known as the inventory holding period) Formula to calculate payment period to operating cycle: Payment Period to Operating Cycle = payment period / (average inventory period + collection period). Payment period to operating cycle ratio definition and explanation: A payment period to operating cycle ratio above 1:1 (100%) indicates that the inventory is sold and collected before it is paid for (inventory does not need to be financed). Formula to calculate capital acquisition ratio: Capital Acquisition Ratio = (cash flow from operations - dividends) / cash paid for acquisitions. Capital acquisition ratio definition and explanation: The capital acquisition ratio reflects the company's ability finance capital expenditures from internal sources. A ratio of less than 1:1 (100 %) indicates that capital acquisitions are draining more cash from the business than it is generating. Formula to calculate capital employment ratio: Capital Employment Ratio = sales / (owners equity - non-operating assets). Capital employment ratio definition and explanation: The capital employment ratio shows the amount of sales which owner's investment in operations generates Formula to calculate capital structure ratio: Capital Structure Ratio = long term debt / (shareholders equity + long term debt). Capital structure ratio definition and explanation: The capital structure ratio shows the percent of long term financing represented by long term debt. A capital structure ratio over 50% indicates that a company may be near their borrowing limit (often 65%). Formula to calculate capital to non-current assets ratio: Capital to Non-Current Assets Ratio = owners equity / non-current assets Capital to non-current assets ratio definition and explanation: A higher capital to non-current assets ratio indicates that it is easier to meet the business' debt and creditor commitments. Formula to calculate debt to equity ratio (financial leverage ratio): Debt to Equity Ratio = Short Term Debt + Long Term Debt Total Shareholders Equity Debt to equity ratio definition and explanation: Debt to Equity Ratio is also referred to as Debt Ratio, Financial Leverage Ratio or Leverage Ratio. The debt to equity (debt or financial leverage) ratio indicates the extent to which the business relies on debt financing. Upper acceptable limit of the debt to equity (debt or financial leverage) ratio is usually 2:1, with no more than one-third of debt in long term. A high financial leverage or debt to equity ratio indicates possible difficulty in paying interest and principal while obtaining more funding. Formula to calculate defensive interval period: Defensive Interval Period = (cash + marketable securities + accounts receivable) / average daily purchases. Defensive interval period definition and explanation: This ratio indicates how long a business can operate on its liquid assets without needing further revenues. The defensive interval period reveals near-term liquidity as a basis to meet expenses Formula to calculate equity multiplier ratio: Equity Multiplier = total assets / shareholders equity. Equity multiplier ratio definition and explanation: The equity multiplier ratio discloses the amount of investment leverage. Formula to calculate financial leverage ratio: Financial Leverage Ratio = total debt / shareholders equity. Financial leverage ratio definition and explanation: The financial leverage ratio is also referred to as the debt to equity ratio. The financial leverage ratio indicates the extent to which the business relies on debt financing. Upper acceptable limit of the financial leverage ratio is usually 2:1, with no more than one-third of debt in long term. A high financial leverage ratio indicates possible difficulty in paying interest and principal while obtaining more funding. Formula to calculate fixed assets to short term debt ratio: Fixed Assets to Short Term Debt = fixed assets / (accounts payable + current portion of long term debt). Fixed assets to short term debt ratio definition and explanation: The fixed assets to short term debt ratio can indicate dangerous financial policies due to business vulnerability in a tight money market. A low fixed assets to short term debt ratio indicates the return on fixed assets may not be realized before long term liabilities mature. Fixed costs to total assets = fixed costs / total assets An increase in the fixed costs to total assets ratio may indicate higher fixed charges, possibly resulting in greater instability in operations and earnings. The fixed costs to total assets ratio is included in the financial statement ratio analysis spreadsheets highlighted in the left column, which provide formulas, definitions, calculation, charts and explanations of each ratio Formula to calculate fixed coverage ratio: Fixed coverage = earnings before interest and taxes / fixed charges before taxes. Fixed coverage ratio definition and explanation: The fixed coverage ratio indicates the ability of a business to pay fixed charges (fixed costs) when business activity falls. Formula to calculate debt to equity ratio (financial leverage ratio): Debt to Equity Ratio = Short Term Debt + Long Term Debt Total Shareholders Equity Debt to equity ratio definition and explanation: Debt to Equity Ratio is also referred to as Debt Ratio, Financial Leverage Ratio or Leverage Ratio. The debt to equity (debt or financial leverage) ratio indicates the extent to which the business relies on debt financing. Upper acceptable limit of the debt to equity (debt or financial leverage) ratio is usually 2:1, with no more than one-third of debt in long term. A high financial leverage or debt to equity ratio indicates possible difficulty in paying interest and principal while obtaining more funding. Formula to calculate interest coverage ratio: Interest Coverage Ratio = (net income + interest) / interest. Interest coverage ratio definition and explanation: The interest coverage ratio is also referred to as the times interest earned ratio. The interest coverage ratio indicates the extent of which earnings are available to meet interest payments. A lower interest coverage ratio means less earnings are available to meet interest payments and that the business is more vulnerable to increases in interest rates. Formula to calculate gearing ratio: Gearing Ratio = long term debt / shareholders equity. Gearing ratio (long term debt to shareholders equity) definition and explanation: The long term debt to shareholders equity ratio is also referred to as the gearing ratio. A high gearing ratio is unfavourable because it indicates possible difficulty in meeting long term debt obligations Non-Current Assets to Non-Current Liabilities = non-current assets / non-current liabilities [/align:e16cc9c06c].
  8. السلام عليكم لقد قرات ما كتبتم وان شاء الله فى اقرب وقت ممكن خلال ها اليومين ساقوم بالرفع على الموقع المقترح حتى تعم الفائدة
  9. السلام عليكم جميعا اخوانى لقد قمت بنشخ ملف السى دى الخاص باسطوانة الامتحانات والتدريب الخاص بكتب جليم للجزء الاول وعند انزالها يجب عمل الاتى 1- عمل اكسترات كامل للملفات الموجودة فى Your Download-Link: http://rapidshare.de/files/19314144/CMATP42.zip.html والتشغيل يتم من الايقونه المسماه CMAtpw.exe ملحوظة مهمة جدا الرجاء عدم محاول عمل اى ابديت من الموقع والا سيتحول المحتوى الى مجرد ديمو ارجو من من عنده محتويات بارت 1 بصيغة بى دى اف الا يبخل علينا ويضعها على المجموعه وذللك للمصلحة العامة ولكم جزيل الشكر اخوكم تامر ونتقابل فى بارت 2 ان شاء الله
  10. اولا احب اشكركم على الفكرة وعلى كل من ساهم فى التنفيذ وانجاحها رغم اننا على اولى الخطوات ولنتذكر انها راح تكون المرجع لمن سياتى بعدنا وسيكون ذلك فى ميزان حسابتنا المهم ايها السادة ان عندى برنامج ترجمة ممتاز يترجم الصفحات حرفيا بامكانا استغلاله فى ترجمة ما تيريدون بس ارجو ارسال ملفات اللى بى دى اف الى على الايميل بتاعى ومن الممكن بعد ترجمتها ان يقوم بعض الاشخاص باضافة الرسوم والتوضيحات حيث ان انه برناج للترجمة ولا ينقل الرسوم او الصور ان اعجبتكم الفكرة انا حاضر وبالمناسبة انى احاول رفع ملف ال سى دى الخاصة بجليم حيث يمكن لاى شخص استعمالها كما لو انه يملك ال سى دى تماما على موقع المجموعة http://groups.yahoo.com/group/arabian_cma_cfm ان اعجبتكم الفكرة ارجو ارسال ال بى دى اف على المجموعة او على الايميل حقى ولم جزيل الشكر ايميلى هو tamershaker2002@yahoo.com
×
×
  • Create New...